收购厦门华戎60%股权,业务延伸进入军工领域:公司发布公告,将以自有资金3000万元收购厦门华戎能源科技有限公司60%股权,其中2,400万元受让姜荣军持有的华戎能源48%股权,600万元受让唐芬持有的华戎能源12%股权。厦门华戎能源承诺2016年、2017年、2018年的税后净利润分别不低于400万元、600万元、800万元。标的公司成立以来主营军品新能源电源系统,并向军方提供分布式离网能源系统和各种锂电池电源系统等产品。标的公司持有相关业务的《国防通信网设备器材进网许可证》,为全军物资采购注册供应商,其作为第二完成单位参与的“10KW级锂电光伏电站”项目获得2015年度军队科技进步二等奖。华戎能源的渠道优势和技术优势能够与公司自身的高端锂电池和清洁电力业务板块想结合,将公司新能源业务融入军队现代化和国防现代化建设,进一步丰富公司在新能源领域的战略规划。

光伏电站顺利出售,清洁电力业务率先发力:公司公告,2015年建设的润峰电力(郧西)30MW光伏电站在6月底正式完成交割,转让价款为3368.2万元,扣除对外投资账面成本后,预计可获得税前投资收益868.2万元。润峰电力光伏电站项目是公司投建的首个可再生能源发电项目,顺利交割证明公司实力。上半年,公司与陕西定边政府签订总投资额56.2亿元的可再生能源发电与储能系统,并且先后收购GlobalDiscoveryAG和DurionEnergy股权,进军海外市场,清洁电力的全球布局和项目储备均已初步完成,在三大业务板块中率先发力。

非公开发行加码锂电,新能源整车制造与运营双线布局:公司公告,拟通过非公开发行募集资金13亿元用于锂离子电池产能扩建,项目总规划高达6GWh。其中一期的1GWh建设将在今年完成,一旦顺利通过《汽车动力蓄电池规范条件》企业目录,就可以实现批量供货。新能源汽车方面双线布局,一方面通过收购台鹰电动车和与北汽制造战略合作来迅速建立制造能力;另一方面,成立厦门潮人租车、收购郑州达喀尔汽车100%股权,进军整车运营,高端锂电池和新能源汽车将成为公司未来的重要增长点。

投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价35.34元。我们预计公司2016年-2018年的净利润分别为2.11亿、5.04亿和7.17亿元,成长性突出;维持买入-A的投资评级,6个月目标价为35.34元。

风险提示:布局落地不及预期。