本周电气设备指数上涨3.67%,跑赢沪深300指数1.52%,同期上证综指、深证综指、沪深300指数涨幅为1.88%、3.6%、2.15%。主要上市公司表现较好的为南洋股份(33.16%)、通裕重工(30.68%)、旷达科技(20.84%)、杉杉股份(20.07%)、彩虹精化(19.07%);表现较差的为海陆重工(-9%)、智慧能源(-4.06%)、东方能源(-4%)、精功科技(-2.64%)、永大集团(-2.08%)。

上周行业重要新闻精选及点评

新能源汽车:1)电动汽车百人会论坛中,财政部表示新能源汽车补贴政策近期将有所调整;2)7月新能源汽车产量为5.5万辆,与去年同期相比,增长61.8%。新能源:1)1-7月风电累计发电1038小时,同比下降69小时。电力设备:1)广东省电力交易中心组织开展了8月份售电集中竞价交易,交易结果已经公布;2)山西省人民政府办公厅印发《山西省售电侧改革实施方案》。

本周观点

1、本周新能源车板块情绪逐渐回暖,板块配置应更加积极。从行业面来看,判断8月底、9月初可看到关于补贴体系调整、准入门槛、车型目录等一系列政策的密集落地。从板块表现来看,我们认为股价整体调整已经到位,7月产量数据影响已经得到消化,市场对未来政策落地后的抢装行情给予较高期待。

一旦行业启动放量增长,三元电池、高镍正极、六氟磷酸锂、湿法隔膜等环节依旧存在稀缺性。而随着车总量规模的增长,运营环节也将逐步呈现投资机会。

板块高弹性组合包括澳洋顺昌、双杰电气、亿纬锂能、当升科技、方正电机、创力集团、科泰电源等。

2、继续推荐风电板块估值修复机会,一是行业风险解除(行业装机好于预期,明年有望抢装增长),二是重点公司普遍估值较低,三是市场预期触底(限电、抢装结束等负面因素已充分反映)。主要标的包括金风科技、天顺风能、泰胜风能。

3、“京津唐”电改有待突破,江苏发布集中竞价交易规则,电改进入深水区,继续看好电改主线观点。看好先行企业,智光电气(自下而上先落地)、新联电子(自上而下铺平台)等。

重点推荐组合(维持):金风科技、亿纬锂能、智光电气、南都电源、隆基股份,同时推荐国轩高科、奥特佳、宏发股份、澳洋顺昌、天顺风能。