方正证券首席经济学家任泽平在近日发布的报告中分析称,率先产生变化的是大宗商品价格,大宗商品价格的上升预示着全球需求的回暖。2015年11月开始,国际大宗商品价格增速快速上升,CRB工业原材料指数同比增速由2015年11月的-20%迅速攀升至2017年2月的20%。大宗商品价格回暖并且持续上涨,推高了各国的通胀。同期美国CPI从1.1%上升至2.5%,欧元区调和CPI从0.2%上升至2.0%,中国CPI从1.3%上升至2.5%。
"我刚去了一次智利,它是最大的铜出口国。总体感受是铜价已企稳,过了低谷,大宗商品整体已进入了上涨通道,这是需求驱动的。"缪子美3月8日在媒体见交流会上表示。
从2016年8月到2017年2月,美国ISM制造业PMI从49.4上升至57.7,欧元区制造业PMI从51.7上升至55.4%,中国制造业PMI从50.4上升至51.6.PMI指数50为荣枯分水线,当PMI大于50时,说明经济在发展,当PMI小于50时,说明经济在衰退。而上述数据显示,全球制造业正在回暖。
"我最近去考察了挖掘机市场,从一个经销商那里得知30台挖掘机以往要卖大半年,最近2天就卖完了。"荷宝中国研究总监鲁捷3月8日在媒体交流会上表示。
自去年下半年以来,挖掘机销量逐步走高。最新公布的2月挖掘机销量增速更是创出了单月最高纪录,据中国工程机械协会最新公布的数据显示,2月份国内挖掘机销量总数为14530台,同比增长297.65%,远远超过市场预期。
交通银行首席经济学家连平此前分析称,单从近期的挖掘机的销量数据来判断经济增长就已经回暖,恐怕不足为证。他认为,挖掘机的销量大增只是主要体现了基建的明显扩张。
而在瑞穗证券亚洲首席经济学家沈建光看来,挖掘机行业的全面向好并非偶然,作为工程运行活跃程度的重要晴雨表,其背后实则是去年年中以来政府稳增长政策加码,积极财政和房地产拉动投资明显提升的效果体现。自去年三季度以来,中国基建和房地产投资对经济增长的拉动是越来越强的。他预计基建投资仍能保持高速,进而支持中国经济保持稳定增长。
中国经济现周期性反弹
"近期中国机械销售明显增长,反映工业正在复苏。耗电量、贷款发放及铁轮运量均增长,反映需求复苏。需求复苏及PPI转强,带动实质及名义国内生产总值反弹。中国近期的数据显示,经济出现周期性的反弹。因此,我们在2017年转为看涨中国离岸股票,转为温和看涨A股市场。" 荷宝亚太区股票联席主管及中国首席投资总监缪子美表示。
缪子美认为,目前拉动经济的三驾马车--消费、投资、出口都在回暖。她分析,中国经济自2016年起明显反弹背后的宏观因素包括,消费及服务业导向的新经济正在崛起,服务业自2015年以来占中国GDP总值超过50%,为有史以来首次,并聘用了全国42%的劳动力。第二个宏观因素是扩大基建投资和一带一路倡议刺激需求。第三个因素是工业补库存周期及供给侧改革带动工业复苏。另外,全球经济同步复苏提振中国进出口。