2016年下半年到今年6月，中国国债收益率共经历了两轮快速上升，第一轮上升以国际因素为主，第二轮上升明显受国内政策影响。第一轮快速上升是2016年11月初到今年2月初，10年期国债收益率从2.7%的低点最高上升到3.5%左右，涨幅80BP，5年期和10年期国债期货合约加权价格最大下挫4元和7元，债市下跌呈现出“国内国际因素并存，且以国际因...

国内债市盘前：1.央行参事盛松成：中国央行不会像美联储那样缩表；同时，缩表也不是必然意味着货币政策收紧；央行资产负债表的结构是比较复杂的，不能仅就资产负债表数据的变化来简单判断货币政策。2.中国央行：目前“北向通”境外投资者可以进行债券现券交易，未来将逐步扩展到债券回购、债券借贷、债券远期，以及利率互换、远期利率...

证监会副主席方星海再次提出推进商业银行参与期货市场，为市场带来无限遐想。有消息人士称，目前证监会同相关部门磋商协调进度较好，年内落地可能性较大，率先向商业银行开放的将是国债期货市场。商业银行与期货公司均对此抱有极大热情。目前，监管层关注的重点在于商业银行未来将使用那部分资金进入相关市场——自营资金或托管资...

周四（6月15日），央行各期限逆回购利率未跟随美联储加息而上调，不过利好兑现叠加止盈压力下，债券期现整体表现偏弱。截至昨日收盘，10年期国债活跃券收益率上行3.5BP，10年期国债期货主力合约收跌0.11%。分析人士指出，美联储年内第二次加息后，中国央行按兵不动未跟进上调政策利率，基本符合市场预期，加之经济基本面疲弱、短期资金...

“我们认为债券市场投资价值已经开始显现了。”暖流资产总经理程鹏表示，“第一个是指标性的十年期国债收益率，目前收益率在3.65%左右，结合走势图作客观数据回归分析，国债已经进入了一个投资价值区间，从历史上来看，这个点位买赚钱可能性会大于50%。”国债期货的连续反弹，似乎流露了债券市场的转暖迹象。经过16个交易日的上升通...

5月下旬以来，期债开始从底部拉升。这波期债的拉升是会继续还是昙花一现，我们认为取决于流动性和金融监管。从流动性来看，今年上半年在金融强监管背景下，“紧平衡”成为银行间资金面的常态，国债收益率屡屡攀升，十年期国债收益率曾一度攀升至3.66%。但是5月中下旬以来，央行增加与市场沟通，表达了对半年末资金面的关切，使得市场...

自5月10日10年期国债收益率突破至3.7%之后，收益率水平持续回落，国债期货价格也相应反弹。上周五10年期国债收益率已经跌至3.62%附近。从当前央行整体维稳态度来看，收益率仍有阶段性下行可能。同时，曲线倒挂的异常表现也不具备持续性，亦可关注曲线陡峭的套利机会。资金压力料能平稳过渡近期市场资金利率的持续走高已经引发市场...

近期，国债期货出现了一个小幅上行的走势，但整体上仍然处于振荡市中。目前，基本面并无过多利空，监管层针对金融市场的去杠杆操作仍然是影响债市的主要因素。预计后期债市仍将维持窄幅振荡，短期有一定上行空间。基本面上来看，年内经济高点可能已经出现。特别是4月工业增加值从3月的7.6%回落至6.5%，发电、钢铁、汽车等产量增速可...

周三，备受关注的800亿天量国债招标结果公布，其中400亿1年期，400亿10年期，创2009年以来新高。招标结果显示，1年期边际利率3.7293%；10年国债边际利率3.7308%。中标利率公布之后，债券二级市场收益率有所下行，表明招标利率好于市场预期。在招标结果公布后，国债期货直线拉升，10年期国债期货T1709翻红，收盘上涨0.12%。5年期TF1709跌...

端午节后中长期债收益率小幅下行，收益率曲线继续平坦化。债市收益率回落，一方面因为端午节期间央行通过相关媒体放风称将运用相关操作，主动维稳半年末市场流动性；另一方面近期公布宏观数据不及预期，基本面走弱对债市提振。月初资金面偏紧央行加大维稳力度资金方面，上周市场资金面略偏紧，货币利率小幅回升。公开市场方面，上周...

端午节后的一周，受经济继续减速及央行表态择机启动28天逆回购操作，保持流动性基本稳定。期债市场均出现震荡回升的态势，主力合约TF1709周上涨0.350，收盘价97.350，T1709周上涨0.510，收盘价94.820。技术上，TF1709K线穿过20日均线，5日均线走势上扬，穿过10日均线和20日均线，MACD指标红动能柱扩大，DIFF线转头向上穿过DEA线，KDJ指标...

|我国内地国债期货上市以来，市场运行质量和效率不断提升。中国金融期货交易所董事长张慎峰近日表示，国债期货市场亟须引进现货市场重要持债主体，以增强市场厚度和深度。张慎峰是在当日举行的“第十四届上海衍生品市场论坛·债券、利率及汇率衍生品分论坛”上作上述表示的。近年来我国利率市场化改革持续推进，场内和场外利率衍...

5月25日下午，在上衍债券、利率和汇率类衍生品论坛上，期货日报记者获悉，目前金融去杠杆形势明朗，在这样的背景下，债券市场风险不断，利率期货作用凸显，银行、保险等机构希望能够早日获准参与利率期货。“金融去杠杆是比较长期的过程，我们已经走了好几年，现在远没有到头儿。”农业银行金融市场部副总经理胡艳表示。对于目前的监...

【昨日国债期市】5年期国债期货主力合约TF1709开盘96.895元，最高97.160元，最低96.850元，收盘97.060元，上涨0.125元，涨幅0.13%，振幅0.310元，成交12684手，较昨日增加803手，持仓32742手，增仓1651手。10年期国债期货主力合约T1709开盘94.080元，最高94.335元，最低94.025元，收盘94.065元，下跌-0.110元，跌幅-0.12%，振幅0.310元，成交...

根据中金所交易规则及其相关实施细则，现就2017年6月份5年期国债期货、10年期国债期货交割相关事项提示如下：一、5年期国债期货、10年期国债期货合约最后交易日为合约到期月份的第二个星期五，即TF1706、T1706合约的最后交易日为2017年6月9日。二、国债期货实行梯度限仓制度，交割月份前一个月下旬的第一个交易日起，投机持仓限额...