周三，备受关注的800亿天量国债招标结果公布，其中400亿1年期，400亿10年期，创2009年以来新高。招标结果显示，1年期边际利率3.7293%；10年国债边际利率3.7308%。中标利率公布之后，债券二级市场收益率有所下行，表明招标利率好于市场预期。

在招标结果公布后，国债期货直线拉升，10年期国债期货T1709翻红，收盘上涨0.12%。5年期TF1709跌幅收也大幅收窄，收盘微跌0.07%。

对此，九州证券全球首席经济学家邓海清指出，“此次国债招标规模明显放量，而且在6月这种敏感时点，令市场难以理解。财政部的思路可能是，在监管协调已经取得实质性进展之后，债券市场的承载能力将逐步提高。”

华安证券首席宏观分析师对记者分析称，“近期债市有所企稳主要原因有以下几点：首先，央行5月底公布了MLF续作信息，并在6月6日如期续作，债市资金面紧张的格局得到缓解。其次，近期人民币汇率走强，利于以人民币计价的资产如中国国债。此外，近期全球范围风险事件不断，提振全球避险情绪，金价大涨，同时也利好国内债市。”

展望后市，邓海清表示，基本面因素并不支持债市持续下跌，央行对于维稳资金面的态度非常明确。尽管债券有配置价值已成为市场共识，但债券配置需求迟迟没有释放，相反委外赎回不断加剧，这一情况能否随着长期资金成本预期回落而有所好转，是债市能否持续上涨的关键。

徐阳则对债市后市偏悲观。他表示，“近期的利好因素在一定程度上缩短了债市见底的时间，考虑到强监管的程度并没有微调迹象，以及美联储还会加息、缩表，而欧洲央行甚至日本央行都可能相继收紧，这将给国内货币政策施加压力，国内债市疲软或仍将持续一段时间。”