近期环保行业震荡回升，且后续将有望继续受到资金关注。消息面来看，财政部发布二季度PPP季报，今年PPP项目规模增长迅速。西南证券表示，PPP项目增长带动环保企业订单较大幅度提升，促进环保企业盈利水平增长，PPP模式成为环保行业中长期持续发展的重要驱动力。

大气治理正当时 关注四条主线

随着各地雾霾的加剧，大气污染受到了越来越多的重视。在2015年12月2日举行的国务院常务会议上，就提出2020年前全面实施燃煤机组的超低排放，东部地区提前至2017年前完成，中部2018年前完成。此项政策的出台时间和力度超出市场预期。

目前，大气污染治理的重点仍是低排放、清洁煤、清洁能源。财政部新闻发言人欧文汉指出，“十三五”期间，中央财政将继续加大对雾霾治理的资金支持，同时中央财政安排的节能减排、可再生能源开发利用等资金向大气治理领域倾斜，利用市场手段促进污染减排，支持推进环境监测体制，继续配合做好环保税立法工作。

2015年中国大气污染治理行业规模超过1300亿元，其中脱硫产业规模约187亿元，脱硝产业规模约750亿元，除尘产业规模约430亿元。业内人士预计，随着国家大气污染法规标准越来越严格，未来5-10年将是中国大气污染治理的重点时期，市场容量将继续保持在10%左右的增幅。

各地针对大气污染治理纷纷提出目标。作为雾霾最为严重的京津冀地区，北京2016年计划投入165.4亿元用于大气污染治理，聚焦治理散煤、高排放车、城乡结合部三大领域。

一方面加大对大气治理的投入，另一方面加大了对环境执法力度，国家双管齐下治理大气污染。8月24日，环保部发布2016年上半年环境执法情况。从落实《环保法》角度看，上半年处罚力度与2015年上半年相比，按日计罚案件数量上升6%，适用查封扣押案件数量上升62%，适用限产停产案件数量上升10%，移送拘留案件数量上升65%，移送涉嫌环境污染犯罪案件数量上升14%，执法力度明显加大。

中投证券建议关注具有超低排放技术和相关经验的标的，配置清新环境。从大气治理产业链角度来看，渤海证券建议关注四条主线：一是脱硫脱硝催化剂方面，关注中电远达、三聚环保；二是大气监测方面，关注雪迪龙、先河环保；三是烟气治理方面，关注龙净环保、三维丝、永清环保；四是空气净化设备方面，关注创元科技。

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龙净环保提供火电厂烟气处理一站式服务。超低排放涉及除尘/脱硫/脱硝等诸多环节，和同业相比公司业务线最全，这有助于公司在火电厂超低排放的竞争中胜出。作为国内电除尘及电袋复合除尘的绝对领先者，市场份额遥遥领先。《全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造工作方案》要求新建燃煤要采用60万千瓦及以上超临界机组，平均供电煤耗低于300克/千瓦时排放标准将催生更多新的改造市场。群益证券预计未来改造市场年均需求100亿元以上，公司除尘业务领域仍有稳健增长空间，预计增速在10-15%。

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