对于“一带一路”的沿线国家而言,无论是从国内需求或是未来区域经济合作的角度来看,这些国家对于基础设施建设的需求均极其旺盛。有券商分析师就表示,后续政策将落脚于贸易、金融等;订单层面主要集中于铁路、公路、港口以及能源、通讯等基础设施建设。从受益弹性角度,重点推荐中国交建、中国中铁、中国铁建、中国电建、中材国际、中工国际等,以及东南网架、宝鹰股份、神州长城等。
潜力股精选
中国交建(601800):公司为美国ENR世界最大250家国际承包商第五及连续九年国内第一。国泰君安证券分析师韩其成指出,近期管理层提出“一带一路”需一步一步扎实推进,2016年为一带一路关键项目落地年,叠加配套金融不断完善,基建项目首当其冲,基建央企海外订单趋势向好;中国承包商在中东、亚非拉等区域市占率均超10%,未来有望继续巩固市场、加速订单承接,公司未来可充分受益、将加速海外市场拓展。PPP规模大落地提速、积极财政加码基建投资维持高位、“一带一路”战略纵深推进,公司业绩增长可获充分保障。
中国电建(601669):公司优质资产注入,将极大增强公司盈利能力。公司定增购买电建集团持有的水电顾问集团、北京院等共计八家勘测设计企业100%的股权,有效推动公司实现资源整合能力和价值创造能力的提升。集团水电资产的业绩承诺2015-2017年净利润分别不低于19.7、20和20.4亿元。东吴证券分析师黄海方表示,目前集团还有火电设计,装备,风电业务等,按照目前国企改革的做法,未来这些资产可能注入公司。未来公司在改革方面还将推出国际业务重组整合工作,搭建产融结合平台,看好国企改革为公司营业能力带来的增强效应。
中材国际(600970):业绩稳步增长系水泥工程主业企稳、海外市场拓展加速与节能环保转型稳进。国泰君安证券分析师韩其成指出,公司2015年海外合同占新签合同比重超过九成,海外市场占有率居榜首,叠加“一带一路”于“产能合作”政策契机将进一步催生订单需要。公司通过股权收购或BT/BOT等模式拓展高收益海外水泥投资业务,预计2020年利润贡献达1/3,已收购Hazemag公司实践多元化工程和产业外延扩张,成长前景打开。考虑“一带一路”沿线订单加速,叠加公司多元业务布局与战略重组预期,维持增持。
神州长城(000018):公司海外“一带一路”+国内医疗PPP,双通道加速业绩提升海外业务发展态势良好。华泰证券分析师鲍荣富指出,上半年新签和中标合同约76亿元,是2015年全年新签合同的1.7倍。根据2014年底合同额72.76亿元,估计在手海外订单金额约为150亿元,合同收入保障倍数9.5,未来业绩高度锁定。公司拥有丰富的工程总包海外经验,国内医院总包建设将成为其优势。另外,公司同四川佳乐、安杰资管和国药租赁签订合作协议,拥有丰富的资源和资金优势。目前已落地的医院PPP项目开展情况良好。
金股池
台海核电(002366)、南风股份(300004)、江苏神通(002438)、中飞股份(300489)、康尼机电(603111)、鼎汉技术(300011)、神州高铁(000008)、海达股份(300320)、中国交建(601800)、中国电建(601669)、中材国际(600970)、神州长城(000018)。