昨日指数涨跌不一，沪指小幅收红，而创业板指则是延续弱势并创年内新低。虽然沪指的反弹已经连续三日，但整体来看反弹力道仍属偏弱，也未能回补上周三所留下的跳空缺口，因此今日的走势较为关键，当今日大盘能够进一步放量拉升，并有效站上3230一线，短期指数端仍有望进一步转强，相反一旦遇压延续缩量震荡的话，后续或不排除二次探底的风险。

从盘面上来看，以AI为代表的科技股方向依旧保持较高的赚钱效应，不过内部的分化同样明显。

首先是从领涨方向来看，由于近期AI的反弹始于英伟达业绩超预期，故与直接受益的英伟达产业链最为强势，前排核心标的鸿博股份与金百泽双双三连板，此外像CPO、PCB板、乃至存储芯片等硬件算力方向也维持着较高的热度。而另一方面传媒与游戏等方向的延续性相较于算力方向相对较弱，在周五的爆发后，昨日万兴科技、拓尔思、昆仑万维这些具有高辨识度的昨日均未能形成溢价，部分个股更是率先涌现出了亏钱效应。

其次可以注意到的是，算力内部开始尝试高低位的切换。例如市场炒作进一步扩散到了英伟达竞争对手AMD相关的产业链公司，其中最为典型的便是通富微电昨日获资金抢筹而强势涨停。而此前强势领涨的剑桥科技、金桥信息、中际旭创、新易盛等个股均于盘中呈现冲高回落的走势。随着反弹的持续演绎，资金追价意愿持续降低。而从消息面来看，CPO概念两只前排标的光库科技、天孚通信也遭减持，虽然减持比例不大，但在CPO概念经历了连续反弹后，是否会对短线情绪造成影响仍需重点关注。总体而言，对于当前AI整体仍先以震荡轮动结构看待，不要轻易追高，重点留意后排刚刚启动的分支风险。

此外脑机接口同样值得留意，昨日新智认知和创新医疗顶一字是板块超预期的信号，带动此概念全天走强。此外盘后再度传来“工信部将加强脑机接口应用场景的探索”的利好，那么此概念能否会进一强化便是今日的观盘重点。预计脑机当下在医疗康复领域会最先落地，多关注有脑机研究进展医疗公司的后排补涨机会。