过去两年，公司主要布局在猪领域，打造“猪联网-猪交所-猪金融”，公司在猪产业链进展顺利，据公司公告，当前猪联网覆盖生猪头数超过1500万头，预计年底达2000万头！猪交所累计交易量约100亿，最新日均成交量约1亿元，日均成交头数近4万头，预计年化交易额超过300亿。

同时公司联合水产设备公司共同收购“厦门天丞”并拟将其更名为“农信渔联”，是公司在“互联网+生猪”领域顺利推进背景下，战略布局“互联网+水产”，打造“渔联网”，致力于复制猪领域经验，提升水产行业的信息化水平、缩短行业供应链，加速周转流通，引进金融服务，提升整个行业的经营管理水平与产出效率。

战略布局“互联网+水产”，是公司多入口建设的第一步，标志着公司建立以“数据-电商-金融”为核心模块的农业互联网平台战略全面推进！

投资建议：我们预计公司2016/17/18实现归属于母公司净利润11/14/19亿，增速同比分别为56%、32%、32%，对应EPS为0.27/0.35/0.47元。。随着养殖景气传导及公司管理改善，公司业绩有望持续高增长。我们维持“买入-A”投资评级，6个月目标价10元。

风险提示：销量不达预期；智慧大北农进展不达预期。

阳光电源 (300274)：业务发展良好 拟派现转增股本

研究机构：浙商证券评级：买入

光伏类业务维持快速增长，新业务推进顺利。受“6.30抢装潮”影响，上半年，光伏逆变器收入同比增长46.0%至11.69亿元，出货5.93GW，毛利率同比增加2.83个百分点至34.3%，公司推出业内单机效率最高的1500V逆变器。光伏电站系统集成业务收入同比增长27.5%至11.94亿元，毛利率同比减少1.33个百分点至14.9%。上半年共有20座光伏电站并网发电，合计装机容量达到590.9MW(含持有运营的150MW)，其中安徽省内344.1MW，占58.2%；另有1座光伏电站在建，装机容量46MW。上半年，公司通过战略合作、产能建设等方式，在储能、新能源汽车等新业务领域积极布局，培育业绩增长点。

“分布式光储发电集群灵活并网关键技术及示范”专项项目获批立项。该项目为公司牵头承担、多方联合开发、产学研相结合的国家重点研发计划“智能地位技术与装备”之专项项目，总经费4800万元，其中中央财政经费1800万元。该项目实施将有效解决大规模可再生能源的并网消纳的技术问题，我们认为，如推进顺利，将利好公司巩固与提升在该领域的竞争力。

维持“买入”评级。我们预计，公司将于2016~2018年实现EPS0.78元、1.07元、1.38元，对应30.5倍、22.1倍、17.2倍P/E.

风险提示：业务推进或低预期；行业估值中枢或现波动。

江苏神通 (002438)：增长符合预期 期待下半年核电新增订单

研究机构：国联证券评级：推荐

公司于8月15日晚间发布2016年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入2.92亿元，同比增长45.74%；实现归属于上市公司股东净利润2,434.83万元，同比增长41.82%；实现基本每股收益0.11元，同比增长41.82%。