公司7月14日发布2016年半年度业绩预告修正公告。修正2016年1~6月份归母净利润同比增长的变动范围上调为540%至560%，为1.88~1.94亿元。此次上调业绩增幅主要原因是受益于下游新能源汽车需求旺盛，公司电解液销量持续增长，销售收入和利润规模增长均好于预期。公司目前在建的6000吨/年液体六氟磷酸锂(折合成固态是2000吨/年)预计今年年底建成投产，另外新建的2000吨/年固态六氟磷酸锂预计将于2017年底建成投产，届时公司六氟磷酸锂总产能将达到6000吨/年(固态)，可满足4.8万吨/年电解液的生产需求。另外参股公司容汇通用锂业的盈利好于预期也增厚公司业绩。考虑到新能源汽车持续高速增长的因素，坚定看好公司外延与内生发展，高成长性优势明显。不考虑增发情况下，预计公司2016-2018年EPS分别为1.05元、1.25元和1.56元，对应PE为57倍、48倍和38倍，首次覆盖给予“买入”评级，目标价78元。

保税科技(600794)：员工持股计划高溢价认购增发，彰显转型动力

研究机构：兴业证券评级：增持

2016年8月20日，公司公告完成非公开增发，认购对象为保税科技2015年度员工持股计划，共认购了2057.8万股，认购价为6.71元/股，锁定期三年，募集了1.38亿元，主要用于收购原二股东(现不持有公司股份)长江时代的固体仓储资产及还贷。不考虑公司未来转型对业绩的贡献，预计公司16-18年EPS为0.03、0.04、0.05元，对应PE为170、162、121倍。15年以来公司传统主业下滑严重，长期发展前景有限，新董事长上任后积极谋求转型发展。公司是江苏首家推动员工持股计划的地方国企，尽管员工持股价与现价倒挂，高出现价17%，但仍完成了发行，体现了公司管理层及员工对未来转型发展的信心，员工持股的成功发行既是动力也是压力，将大幅提升管理层与员工转型发展的积极性，也倒逼管理层努力谋求转型发展。看好公司未来的转型，维持“增持”评级。

三川智慧(300066)：水表行业龙头，智慧水务先行者

研究机构：西南证券评级：买入

事件：公司发布公告，2016年上半年实现营业收入3.2亿元，同比增长2.6%：其中智能成表实现收入1.1亿元，同比增长32.6%；实现归属于母公司股东的净利润7382.5万元，同比增长18.4%。

公司战略：公司调整了发展战略，将以“智慧水务+互联网金融+产业投资”为发展战略，布局水业全生态，推进水务信息化、数字化与增值服务。

公司产品线丰富：公司逐步延伸水务产业链，在保持水表及配件主业增长及产品升级的基础上积极拓展水务运营及软件开发业务。16年一季度水务软件销售同比增长221.37%，随着公司在这两项业务的布局逐渐展开加之其高毛利率，未来有望为公司贡献更大比例的利润。

水表主业夯实：公司是水表行业龙头企业，国内市占率约20%左右，全球市占率约7%左右。公司智能水表竞争优势明显：(1)技术先进，与中国移动、华为展开物联网智能水表研发；(2)渠道为王，积极拓展国内外渠道，与全国约1400家县级以上水司保持长期、稳定的业务关系，客户覆盖率达到40%左右。

智慧水务先行者：布局智慧水务领域的各个环节：供水水务-智能水表终端-用水数据监测分析。公司目前有4家控股和参股的水务公司，进军水务领域，提前布局智慧水务，既分享水务运营的稳定收益又为智能水表在一线城市的铺开及新业务软件系统的销售带来新的营销模式。