据上海证券报报道，A股环保板块大部分公司预告了2017年业绩，据统计，超过七成公司预喜。其中，预增幅度超过50%的公司占据半壁江山。而且，据记者统计数据及采访获悉，在政策扶持等多重因素助力下，优势环保企业2018年业绩继续稳增可期。碧水源董事长文剑平对记者称：“除了订单充沛，2018年开始执行的多个环保政策无疑将对环保产业及公司今年的发展起到促进作用。”

龙净环保:大股东增持完成,打开未来想象空间

龙净环保 600388

研究机构：新时代证券 分析师：邱懿峰 撰写日期：2017-11-27

大气污染处理首家上市公司,业绩整体维持增长:龙净环保是中国环保产业的领军企业,也是位居国际前列的大气环保装备制造企业。公司业绩整体维持增长态势,自2008年至2016年,公司营业总收入复合增长率为13.48%,归母净利润复合增长率为18.14%。

借核心技术抢占市场份额,火电领域龙头地位稳固:脱硝业务2016签订合同市场占有率第一,龙净环保在烟气脱硝市场占有率约为17.74%。公司在除尘、脱硝业务保持绝对的龙头地位,在脱硫业务上亦有较强竞争力。

火电领域仍有空间,非电行业未来市场空间可观:火电加非电领域市场空间达1500亿元以上,维护运行空间也非常可观。从未来趋势看,非电行业将逐渐提高标准,向火电领域看齐。排放标准的提标将是打开非电领域市场空间的一大助力。

新股东强势入主,打开未来业务布局想象空间:2017年6月,阳光集团及一致行动人以36.71亿元,即20元/股溢价收购龙净环保17.17%股份,成为龙净环保实际控制人。截至2017年11月22日,阳光集团用9.7亿元增持股份。增持后阳光集团股份占比为23.04%。高溢价入主和持续增持体现出阳光集团对龙净环保未来发展的信心。

十年员工持股激励,绑定员工利益:员工持股计划自2014年度起至2023年度止,分十期实施。十年内滚动设立十期各自独立存续的员工持股计划,以上一年年度净利润为基数提取10%的奖励金进入员工持股计划资金账户。公司利益和员工利益紧密绑定,充分调动员工工作积极性,也显示出公司对未来业绩的良好预期。

未来非电空间巨大,给予“推荐”评级:我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.69、0.74和0.79元。当前股价对应17-19年分别为22.8、21.3和20.0倍。新股东入主带来想象空间,给予“推荐”评级。