据媒体报道，有消息人士称，苹果3月举行的产品发表会，将会推出新款iPhoneSE手机。再加上先前消息，苹果将于3月发表会推出红色iPhone7手机与新款iPadPro产品，以及在9月推出iPhone10周年新款手机iPhone8(暂称)，这一连串利多消息不但使得投资者信心大振，也推动苹果股价逼近140美元，再创历史新高。

国海证券最新研报指出，苹果2017年大改版的新世代iPhone8产品一季度末有望逐渐展开向供应链的拉单，业界不断有新的零组件供应商脱颖而出，而国内零组件业者在一线品牌的供应链选择中雀屏中选的消息似乎此起彼落，凸显中国大陆供应链相较于台日韩已不仅只是崛起，甚至可能开始逐步居于领先地位。基于我国巨大的市场需求与整体容量、世界工厂的产业链地位决定了电子行业从终端制造逐步向上游延伸的确定性空间。

对于苹果产业链投资机会，华泰证券建议关注京东方、深天马、利亚德、洲明科技、长盈精密等等。对于台湾仍然领先的行业，例如封测、IC制造，在2016年仍然保持上升势头，但大陆产业受到中国政府的大力投资与强力支持，正在迅速追赶阶段，建议关注上海新阳、七星电子等等。

利亚德:景观亮化市场爆发,公司持续布局迎来收获期

利亚德 300296

研究机构：光大证券 分析师：王国勋 撰写日期：2017-02-08

夜游经济正式来临

经济转型带来文化旅游产业飞速发展,政府出台了一系列产业政策支持文化旅游发展。我国城镇化水平较低,正处于加速发展阶段,基础建设投资增速较快。发展夜游经济是提升文化和经济的重要手段,而近年来电量持续供大于求也为发展夜游经济创造了良好条件。

千亿景观照明市场爆发

在此大背景下,各地政府纷纷加速建设城市景观照明,城市室外夜景照明已经从以前的房地产楼体亮化逐渐拓展到城市景观照明。城市景观照明市场空间巨大,G20杭州峰会期间的全市景观照明项目总投资约10亿元,我国共有338个地级以上城市,市场空间可达千亿。景观照明行业主要面对政府,竞争壁垒较高,目前行业大部分是小微企业,相信未来行业集中度会不断提高。

利亚德:积极布局景观照明,开拓又一业绩爆发点

我们判断未来三到五年景观照明领域将会迎来爆发期。利亚德目前已收购金达照明、中天照明、万科时代、四川普瑞四家公司,在全国范围内形成区域型布局。公司景观照明业务与文化旅游、LED显示以及VR/AR业务形成了良好的协同效应,并创造性的采用了PPP模式,开拓又一业绩爆发点,预计16年照明板块订单13亿以上(较15年增长100%以上);17年订单有望实现二十亿左右。

估值与评级:

我们预计公司16-18年EPS分别为0.82/1.37/2.01元,对应当前股价41/24/17倍。公司小间距LED业务随着产能问题得到解决,预计未来两到三年仍将维持接近翻倍增长;文化旅游项目在手项目10个左右,主要在17年落地;VR/AR领域持续布局。公司几大业务板块均处于上升空间,给予公司17年33倍PE,对应股价45元,买入评级。

风险提示:订单增速不及预期;并购整合不及预期。

洲明科技:养精蓄锐,只争朝夕

洲明科技 300232

研究机构：中信建投证券 分析师：陈萌 撰写日期：2017-03-02

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