2、拟收购知名物流系统集成商和设备供应商无锡中鼎，方案获证监会受理。公司以AGV为切入点，外延布局智能物流集成总包领域建立强协同竞争优势。无锡中鼎承诺2016-2018年净利润分别为3200万、5000万和6800万元。拟定增价21.79元/股发行1486.92万股向3名自然人购买90%股权，交易作价为5.4亿元，同时拟配套募资不超2.39亿元。保守预测算上外延总市值可达70亿元以上，给予目标价40-42元，目前仍有较大空间。

家电-孙静佳(美的集团)

美的集团投资逻辑：

1、空调业务受益今年行业反转，下半年将持续改善。空调行业6月份代表终端销量情况的中怡康数据出现首次同比双位数正增长，7月改善传导至出货端。我们认为今夏天气炎热情况下终端销售将维持乐观，现阶段库存去除得利，关注下半年去库存完毕之后出货端的改善。另外今年三大白电龙头都不再采用价格战策略，产品均价不断提升。洗衣机业务表现优秀，厨电小家电业务稳健发展。

2、盈利能力持续提升，营运效率同比改善。半年报数据公司毛利率、净利率都有稳步提升：毛利率同比提升1.97ppt至29.33%、净利率提升2.13ppt至12.17%。公司毛利率的提升主要得益于：产品(包括空调、小家电、厨电)的消费升级、产品结构改善、均价提升。公司持续推进T+3客户订单制，，营运效率继续改善。

3、 看好公司“双智”战略稳步推进。在传统家电业务之外，公司还通过收购库卡、牵手安川，积极开辟智能制造第二跑道，通过推行“智慧家居+智能制造”战略分享智慧生活盛宴。根据公司最新公告，公司确定将持有库卡集团已发行股本的94.55%。未来持续看好库卡的并入与公司在智能制造、智慧物流、机器人制造领域的协同效应，同时公司在智慧家居生态的构建方面的布局也值得期待。

我们预计公司2016-2018年收入分别为1503/1790/2151亿元，同比增速8.6%/19.1%/20.2%，净利润145/166/187亿元，同比增速17.54%/14.24%/12.70%，对应EPS为 2.27/2.59/2.92元。维持“买入”评级。

医药-孙笑悦(迪安诊断、通化东宝)

1、迪安诊断是国内龙头第三方医学检验中心，公司两块业务第三方医学检验服务和体外诊断试剂代理业务均发展良好。历年公司延续“4+4”的独立医学检验中心布局战略，今年该板块发展提速，预计今年新增实验室将达到10家，2016年末实验室网络布局将达到近30家；从去年下半年开始，公司加大渠道商整合力度，上半年陆续收购了新疆元鼎、云南盛时科华、内蒙古丰信医疗、陕西凯弘达等区域龙头体外诊断试剂、医疗检验设备代理商，去年下半年相继收购了北京执信、金华福瑞达两个大渠道商，联合当地具有优势渠道资源的区域经销商协同发展。渠道整合形成有利于共享客户以促进诊断服务与诊断产品业务的协同发展；此外公司今年上半年开展的冷链物流业务也有望成长为公司未来新的增长点；健康体检、司法鉴定、CRO中心实验室、第三方冷链物流等业务也均在稳步推进；公司重点打造高精尖诊断技术平台，业务由普检向特检延伸。保守预计公司16-18年净利润2.8亿、4亿、5.4亿，对应EPS 0.5 0.72 0.99元。