公司改性材料和工程塑料是目前已经实现产业化的业务,市场空间在千亿级别,经过核辐照的材料寿命和性能能够大大提高。公司产品线全,品质较高,在行业内有领先优势。其中核级线缆料、大飞机线缆料、放射性废水磁吸附材料等已经实现了进口替代。

同时,公司还布局国内其它企业尚未涉足的三废处理、涂层固化、轮胎预硫化等领域,引领产业发展。

投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价30.00元。我们预计公司2016年-2018年的净利润增速分别为143.4%、31.8%、24.6%,对应EPS:0.20元、0.26元、0.32元。

风险提示:新业务开发低于预期、原有业务拖累业绩等。

大连友谊:武汉金控入主,“金融+”战略转型

大连友谊 000679

研究机构：安信证券 分析师：赵湘怀

事件:2015年12月2日,大连友谊发布发行股份购买金融资产并募集配套资金的交易预案(修订稿),以实现业务外延拓展。此次重组之后,武汉金控将成为公司实际控制人,武汉国资委则将成为最终控制人。具体方案如下:大连友谊拟向武信投资集团、武信管理公司2名交易对方共发行6.6亿股购买其合计持有的武信担保集团100%股权、武汉中小担保公司100%股权、武汉创业担保公司90%股权、武汉信发投100%股权、武信小贷公司18%股权、武汉资信公司100%股权、武信评级公司90%股权及汉信互联网金融70%股权。同时,大连友谊拟向不超过10名其他特定投资者非公开发行不超过2.7亿股募集配套资金不超过30亿元。

主营业务发展遭遇瓶颈:公司三大主营业务百货零售、酒店与房地产业绩全面下滑。根据年报披露,2015年公司营业收入279,384.12万元,同比下降22.33%,归属上市公司股东净利润-18,704.93万元,同比下降431.31%。为寻求新的利润来源,公司公告称拟通过外延收购将公司业务拓展至担保、授信、征信和互联网金融业务,与现有业务形成协同互补,实现“金融+”战略转型。

外延拓展金融业务,实现“金融+”战略转型:担保、授信、征信和互联网金融四大业务板块形成完整业务链,担保与授信为公司核心业务,征信业务为公司担保与授信提供数据基础与参考,而互联网金融部分则是搭建了互动平台,吸引客户流量,为今后扩大融资渠道、开展各类创新业务提供广阔空间。(1)融资性担保业务板块。担保业务板块共涉及三家标的公司:武汉创业担保公司、武汉中小担保公司和武信担保集团。三家公司的主营业务是为中小微企业提供融资性担保服务,帮助中小微企业解决银行授信难的问题。(2)授信业务板块。授信业务板块涉及两家标的公司:武汉信发投及其多家子公司、武信小贷公司。两家公司主要为中小微企业提供直接信贷服务。(3)征信业务板块。征信业务板块涉及两家标的公司:武汉资信公司、武信评级公司。两家公司主要是为客户提供企业信用分析报告和信用评级服务。(4)互联网金融业务板块。汉信互联网成立于2014年9月,依托“汉金所”,从事P2P业务,主要运营模式为债权转让模式。