收购微梦想,构建互联网业务核心竞争力。公司持续推进战略转型, 将互联网业务作为公司未来的发展重心,完成了深圳市微梦想网络技术有限公司51%股权收购事项,向互联网业务转型迈出了第一步。微梦想是基于移动互联网社交平台,通过在移动社交平台上运营以生活娱乐信息为主的自媒体账号(以新浪微博与腾讯微信为主),产生新鲜有趣的内容吸引粉丝关注从而聚拢流量,在汇聚起海量的用户流量后, 依托于上述移动互联网社交平台作为营销推广信息发布平台,为客户提供移动互联网营销推广解决方案。

筹划收购北京畅元,建设版权大数据平台。2016年,公司将积极推进收购北京畅元国讯科技有限公司100%股权事宜,围绕版权大数据业务进行布局,建设版权大数据平台,布局版权行业全产业链。数字版权技术是畅元国讯的核心竞争力,大量技术研究成果已被国家采纳为行业标准,并为国家级项目提供技术支撑和运营服务。

未来发展战略:整合资源,剥离部分业务,继续推进战略转型,构建互联网服务平台。公司将进一步丰富经营范围及业务领域,增加主营业务收入来源,降低经营风险。同时公司可充分利用目前已积累的丰富的管理经验及资本实力,加快互联网业务拓展进程,进一步提升上市公司的核心竞争力,实现战略转型。

估值与投资建议:我们看好安妮股份的转型战略。收购微梦想后,公司能充分发挥微梦想在自媒体领域的用户优势,提升公司的互联网营销能力,并在互联网运营方面积累了成功经验,为后续开展互联网营销业务奠定坚实基础。借助畅元国讯的数字版权服务优势,微梦想将获得更多优质作品,提升所经营的自媒体内容质量,从而提升盈利能力和持续经营能力,同时,畅元国讯聚合的优质小微内容也通过微梦想实现了价值变现。我们认为公司向互联网业务转型,公司的盈利能力将得到改善,有利于公司未来的发展。预计公司2016年到2018年EPS分别为0.25、0.31、0.36。

风险提示:转型失败风险;市场竞争风险  

天音控股:调整业务结构,推进彩票行业战略布局
类别：公司研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：许樱之 日期：2016-07-29
报告摘要:
提升公司整体管理效率,积极调整业务结构。2016年4月,天音控股收购了天音通信30%股权,至此,天音通信成为天音控股全资子公司, 公司将继续以天音通信为经营主体开展手机分销、移动互联网业务及移动通信转售业务,加强对天音通信的整体经营决策能力和效率,实现公司资源更有效的配置。此后,公司积极调整策略及业务结构,采取优选品牌的经营模式,加强代理以苹果手机为代表的优质品牌,同时发展线上线下分销双轨结合的策略,提高移动互联网及移动转售等利润驱动力,降低业务风险,有效提高了手机分销业务利润。

收购掌信彩通,发展新的业务增长点。2015年12月,公司收购掌信彩通100%股权。掌信彩通作为国内最早从事彩票交易软硬件系统业务的公司之一,拥有成熟的产品体系、稳定的客户资源和完善的业务模式。交易后,公司将在现有业务的基础上增加彩票行业软硬件销售及技术服务业务,有助于公司拓展彩票相关业务领域,形成新的业务增长点。