三千点机会挖掘

深港通是今年下半年以来市场最为期待的利好之一。基于此前监管层多次提出在今年适时启动深港通，同时，近期香港证券业协会表示预计8月公布深港通，使得近期对于开通深港通的预期正在逐步加大。

参照沪港通的投资，接受记者采访的分析人士认为，地产、白酒和家电等板块，有望成为深港通开通后最大的受益标的;同时，在大盘重返3000点之际，这些板块也是攻防兼备的投资品种。

白酒板块

龙头景气向上超额收益可期

据最新消息，深港通最快将于今年10月份开通。香港证券业协会主席缪英源预计，8月公布深港通的机会较大。深港通的开通将大大增加A股的流动性，所以也成为下半年A股最大的利好之一。

西南证券预计深港通初期或同样有总额度和每日额度限制，将与沪港通相近，总额度在3000亿元左右，每日额度在100-130亿元左右，或相应扩大港深通额度。

从深港通标的选择来看，信达证券认为深港通的标的将包含深证100、深证300指数以及深证成指，同时包含A+H在深圳交易所上市的个股。QFII偏爱稀缺品种，低估值蓝筹股受到青睐。

记者对比A股行业市值分布发现，QFII持股更多的集中在食品饮料、银行等行业，其次为家用电器和交通运输行业。

这主要是因为A股食品饮料行业，尤其是白酒，是国际投资领域稀缺品种，受到国际资金的青睐。

国金证券也十分看好深港通开通后白酒板块的机会。在其看来，两地市场的稀缺品种将是资金关注的对象，A股典型的稀缺品种之一就是白酒。建议关注五粮液、泸州老窖、洋河股份。

从白酒行业自身来看，券商对其也是充满信心。首先，目前白酒机构配置低。其次，中报风险已部分消化。再次，白酒在景气度向上的年份，三季度都会迎来估值切换，超额收益明显;

旺季及下半年白酒龙头将持续超预期，茅台目前一批价全面站上950元，四季度有望提前执行2017年计划量，五粮液预期提价，国窖1573仍在停货待涨。

最后，是QFII最看重的股息率和分红率。白酒公司近两年分红率呈上升趋势，2015年已有8家白酒公司分红率达50%以上。

再加上深港通的开通，下半年白酒板块是利好不断。在投资标的上，申万宏源证券建议关注未来预期分红率有提升空间，并且利润增速较快的品种，白酒龙头分红率呈上升趋势，推荐泸州老窖、五粮液、洋河股份等。

潜力股精选

泸州老窖(000568)利润增速将会更快

泸州老窖新一届管理层自去年上任以来，实施“三大品牌线、五大超级单品”的产品战略效果显著。今年上半年，除1573销售高增长外，特曲创下销售额历史新高，全年销售额有望达到21亿元;

窖龄酒公司也实现了上市以来最高的同比增长。

中泰证券认为，国窖1573正在加速复兴、中档酒销售触底回升，今年渠道费用高投入下，明年利润增速将会更快，未来2-3年复合增速可达近30%的增长。

公司持股华西证券，今年报表体现投资收益1.5亿元左右，根据目前定增方案进展情况，2017年开始考虑增发摊薄。参考可比公司的估值水平以及公司历史市盈率，看好公司新团队的潜质以及新策略的方向，给予目标价40.50元。

五粮液(000858)提价窗口再次来临

五粮液是茅台控量最为直接的受益者。由于目前国窖1573体量相对较小，实际上高端白酒领域已实现双寡头格局，而由于下半年茅台供应量仅8000吨，旺季高端白酒存在明显供需缺口，因此五粮液作为浓香龙头，将成为茅台控量的最为直接受益者。

随着在茅台批价逐步上台阶的背景下，五粮液提价窗口可能再次来临。

长江证券中长期继续看好公司管理层与员工利益绑定后，企业治理机制的激活与经营动力的释放，内生性成长无忧。

同时，公司有较为强烈的外延式扩张预期，其一季度货币资金达270亿，公司规划“十三五”期间并购要达到100亿元左右。

洋河股份(002304)市场份额持续扩张

洋河股份的平台化能力在白酒公司中最强。今年其省内外市场加速增长，梦之蓝一季度增长超35%，整体蓝系列目标超去年。二季度省外的铺市做得非常好，预计今年是逐季改善趋势。

高盛高华证券认为公司是消费升级的主要受益者，拥有较强的中、高端旗舰品牌——天之蓝、海之蓝，预计市场份额将持续扩张;

“新江苏”市场上品牌认知度上升，实施差异化渠道模式，保留品牌使用和经营控制;不断努力打造产品平台并创新产品品类，跟上互联网使用增加以及关注健康的消费趋势。高盛高华证券将12个月目标价格上调6%，至87.64元。

家电板块

低估值高分红备受QFII青睐

随着深港通开通时间的临近，《金融投资报》记者注意到，受外资青睐的板块已经蠢蠢欲动。自6月底开始，家电板块就已经出现了上涨苗头。

从深港通的投资标的来看，证监会和交易所都表示会向中小股票倾斜，海通证券预计此次深港通A股标的应该是新的深成指数中的500只股票，以及AH股共505只。

深圳市场估值整体偏高，金融、日常消费等板块有相对优势。

QFII一般选择的上市公司既要避免过大的风险又要具有较好的流动性，特别是业绩大都良好而且较为稳定，可谓进可攻退可守的良好标的。

总结过往的QFII、RQFII和沪股通的经验，海外机构投资者以稳健的投资为主，往往会青睐估值较低、市值较大的股票。显然，家电板块将有望成为海外资金的选择，海通证券建议关注格力电器、美的集团等。

根据今年一季报QFII的布局情况来看，家电是其重仓的一个领域。

截止今年一季度，QFII一共出现在包括老板电器、美的集团、苏泊尔、小天鹅A、美菱电器、格力电器、爱仕达、惠而浦等8只家电股的前10大流通股股东名单里，而这些个股上半年表现都较为抢眼。

根据沪港通的成交数据，海外投资者更加倾向于配置低估值、高股息率、业绩稳定性较高的个股。国金证券推荐美的集团、格力电器、老板电器等。

家电行业低估值高分红的特点明显，从2015年申万二十八个一级行业的股息率对比情况来看，家电行业的股息率水平仅次于银行排名第二位;

从纵向对比来看，2012年-2015年家电板块的股息率呈现明显的逐年攀升之势。

申万宏源证券认为，海外家电企业在面临成长天花板时通过海外专业化并购打开成长新空间，并购后估值与业绩双双提升，被并购标的也获得高速发展。

国内企业正在效仿海外家电企业进行国际并购，在良好的整合基础上，并购将提升公司估值与业绩。

潜力股精选

美的集团(000333)加强国际市场布局

美的集团是我国家电行业龙头企业，产品涵盖冰、洗、空等白电，烟、灶、消等厨电以及小家电产品群等。2013年实现集团整体上市，旗下拥有小天鹅、威灵控股等上市公司。

公司各品类产品都具有较强竞争力，市占率均位于行业前五，大部分居于行业前两名。

今年以来，公司在国际市场动作频繁。收购东芝白电业务，拓展了公司的国际业务渠道，扩大经营规模;

收购库卡，加强国际化布局的同时有力推动了公司“智能制造”和“智能家电”的“双智”战略，一方面在现阶段进行产品线自动化的改造，另一方面为未来深入切入机器人领域提前布局。西南证券给予公司2016年15倍估值，对应目标价35.10元。