“到2020年底，80%以上的国有资本集中到公共服务、基础设施建设、前瞻性战略性产业、生态环境、民生等五大领域。”10日，北京市国资委举行发布会详细解读了“十三五”规划的重点内容。同以往不同的是，北京“十三五”国企布局中新增了集中度指标，不仅要求国有资本向五大领域集中，还进一步明确城市公共服务类和特殊功能类企业中的国有资本要占到国有资本总量的60%。

据介绍，“十二五”期间，北京市属国有经济整体实力显著增强，截至2015年末，市属企业资产总额达“十二五”初期的2.1倍。(人民日报)

全 聚 德

全聚德:多次登上国宴舞台

“全聚德”创建于1864年,至今已经跨越152年的历史。全聚德菜品不断创新发展,形成了以独具特色的全聚德烤鸭为龙头,集“全鸭席”和400多道特色菜品于一体的全聚德菜系,被誉为“中华第一吃”;敬爱的周总理曾多次指定“全鸭席”登上国宴舞台。2004年,随着仿膳饭庄、丰泽园饭店和四川饭店成为公司旗下品牌,随着全聚德仿膳食品公司的市场化发展,公司向打造“新型综合餐饮产业集团”迈出了坚实的一步。

XD同仁堂

同仁堂:历史悠久,为清朝宫廷供奉御药188年

公司品牌历史悠久,文化底蕴深厚,创建于清康熙八年(1669年)的同仁堂老字号,为清朝宫廷供奉御药188年,在新中国成立后率先完成公私合营,二十世纪九十年代初在改革开放的大潮下改制为集团公司,1997年整合下属优质资产,独家发起以募集方式设立股份有限公司(即本公司)并在上海证券交易所上市。公司历经上市十余年的成长和发展,目前已形成以中成药制造为核心,具备中药材种植、中成药研发、医药物流配送、药品零售的较为完整的产业链条。

首开股份

首开股份:北京地区销售第一,土地储备第一,业绩大幅超预期

首开股份 600376

研究机构：群益证券(香港) 分析师：群益证券(香港)研究所

结论与建议:

公司是北京市国资委下直属房地产上市公司,在京经营30余年,拥有各项优势资源,随着京津冀一体化协同发展战略的推动,公司在项目获取能力、债务融资能力等方面的优势将得以率先体现。在京内外核心地区拥有大量高价值低成本土地储备,为公司的业绩快速增长提供了强有力的保证。公司2015年度北京地区销售排名第一,2016年销售额将再创新高。

经营良好,远超预期,锁定三年利润高增长:2016年1-6月,公司共实现签约面积154.97万平方米(含地下车库等),同比上升95.42%;签约金额319.49亿元,同比上升151.17%。半年的销售已接近年初制定的360亿的销售目标,全年销售将创历史新高,有望达到480~520亿。公司2015年签约销售328亿元,同比增长59%,2016年半年签约销售320亿元,同比上升151.17%,公司2015年实现营业总收入236亿元,同比增长14%,实现净利润21亿元,同比增加27%。15、16年销售额的大幅提升,锁定未来三年业绩高增长。

京内外土地储备丰富,在建专案前景良好:早在2016年上半年土地大规模上涨,地王频现之前,公司已经高瞻远瞩开始储备高价值低价格的土地,公司拿地的时机精准,主要集中在14和15年,目前京内土地储备量第一,是北京城内最大地主,且升值幅度巨大;同时公司在京津冀地区新增储备量200万平方,南方地区储备600多万平方,主要集中在苏州,杭州,厦门等二线发达城市,土地储备充足。目前公司京内在建项目34个,总建筑面积720万平方,可售575万平方,京外项目共计33个,总建筑面积1128万平方,可售941万平方,未来专案前景良好,可销售资源充足。

高成长,高分红,迎合长线投资:公司推出股东回报计画,最近三年累计分配利润不少于平均可分配利润的30%,16年和17年度分红每股不低于0.60元,按照目前股价计算,股息率最低可达5.3%,显著高于同行业平均水准,彰显了公司对外来三年业绩增长的信心,对长线投资者具有较强吸引力。

立足房地产开发,开拓多元化,增加新亮点:公司相继与北京文投集团,大连亿达中国开展战略合作,幷参股投资中信幷购基金,表明公司在明确主业发展的基础之上,同样在寻求参与新兴产业的开发,开拓多元化经营方式,分散主业过于集中的市场风险。

盈利预测:预计公司2016、2017年,净利润分别为25亿元、30.5亿元,YOY增长分别为20.4%和21.8%,EPS分别为0.97元和1.18元。公司目前PB1.2倍,市值仅290亿,且公司未来销售预期将持续向好,NAV估值450亿,折价率65%,估值偏低,目标价格13元,给予买入的投资建议。