前车之鉴频繁 份额净值计算方法存争议

其实，这种情况并不罕见。据中国基金报报道，此前，建信鑫丰回报C也发生过同样的情况。今年1月28日其单位净值为1.039元，而1月29日却只剩0.337元，一天时间暴跌67.56%！

建信基金在后来的公告中称，基金份额净值的估值精确到0.001元，小数点后第4位四舍五入，这一估值方法目前也为基金业内所通用。鑫丰回报C类份额于1月28日发生了巨额赎回，由于基金份额净值四舍五入产生的误差计入C类份额基金财产，导致了基金C类份额净值大幅波动。

也就是说，在发生极端大额赎回时，基金份额净值小数点后第4位四舍五入对于基金资产净值的误差影响很大，如果“舍”，对赎回人伤害大，如果“入”，对持有人伤害大。

这一情况也引发了业界反思，一些特殊情况，基金对份额净值就应该细化到小数点后的十位以上，以保证误差很小或没有误差。

巨亏发生后，建信基金高度重视，积极出台处理措施，并承诺对建信鑫丰回报C类份额净值进行修复，避免基金持有人因估值方法造成净值波动受到利益损失。随后该公司推出了估值修复举措，单日净值大涨了208%。

有业内人士称，此前一些基金公司也曾遇到过机构份额大幅赎回造成留守投资者损失的情形，但大都私下垫钱补偿了基金持有人的损失，并没有将损失报出来。

公募规模老大权益类业绩不理想

另据时代周报报道，今年二季报显示，天弘基金以8505亿元的公募资产规模再次问鼎第一名，把第二名华夏基金远远抛下，差距扩大至3000亿元以上。然而，细看数据却发现，天弘基金的8505亿元规模中，有8163亿元来自余额宝，除余额宝外的47只基金中，竟有17只基金规模低于5000万元，大多数为发起式基金。

《公开募集证券投资基金运作管理办法》中规定，发起式基金的基金合同生效三年后，若基金资产净值低于2亿元的，基金合同自动终止。

上海证券基金研究中心总经理刘亦千分析，对于基金公司而言，迷你基金转型或给公司带来的成本压力会小一些，但是如果基金公司本身没有其他的产品思考，清盘也是一个合适的选择。事实上，对于行业而言，出现大量迷你基金清盘是一件好事，这代表市场化机制在行业中生效，引导资金向优势产品集中，会给投资者带来更好的回报。目前基金清盘已经逐渐成为常态，这仅仅是一个商业选择，无非是给基金公司带来一些成本，并没有其他大的影响。

“清盘所面临的一个现实问题是股市行情这么低，这些基金可能是累计净值低于面值的。如果是这种情况，我建议这些基金在清盘时给投资者一个补偿，这对于基金公司来说是‘一举多得’的好事情。”王群航对记者说道。留给天弘的，还有两年时间，如何在这两年内将这些基金的规模做至2个亿，无疑是个巨大的挑战。

而另据同花顺（300033）iFinD数据显示，最近三年业绩排名中，天弘仅有的11只三年期以上产品的业绩排名均不理想。权益类产品方面，天弘永定价值成长混合和天弘周期策略混合虽回报率尚可，但都只能排在同类约1/3处；天弘精选混合仅排在同类513只产品的后100名内。固收类产品方面，天弘永利债券A、B排在同类176只产品中的第115、108位，而天弘债券型发起式A、B更双双排在了150位之后。

天弘现金管家货币A、B分别以10.98%、10.78%的总回报排在同类200只产品中的第172、144位，至于“第一大货币基金” 天弘余额宝货币竟只排在第91位。而打着“国内首只专门定位于养老理财的基金”名号的天弘安康养老混合，也仅以34.68%的总回报排在同类18只产品中的15位。