周一沪深两市出现了震荡走势,两市成交量依然不大,市场走势出现了一定波动,猪肉、鸡肉等养殖股继续强势表现,主要受益于猪价上涨,公司盈利可能会出现较大幅度的表现,所以猪肉股、鸡肉股在周一继续大涨。
上周公布的三季度经济数据整体来看呈现出逐季回落的态势,说明经济增速的下行压力依然较大,指望经济能够出现较快的回升,确实也不现实,因为经济正处于转型期,之前支持经济增长的一些引擎正在减弱,靠投资拉动、出口带动的这种模式正在逐步让位于消费拉动、科技带动,这样的话,经济的绝对增速可能会下一个台阶,但是经济增长质量在提升,新的经济发展模式在逐步的兴起。
从经济的质量来看,这几年经济质量其实是在不断提升的,经济的附加值也在提升,像以往那种动辄10%以上增长的行业,越来越少,很多行业进入到个位数增长阶段。从高速增长进入到中速高质量增长阶段之后,行业集中度会进一步提升,行业龙头股会享受更多的市场份额,因为行业龙头具有比较大的竞争优势,能够克服行业低迷以及行业增速放缓,所以行业龙头股在当前这个阶段更具有投资价值。
我在2016年提出白龙马股的概念,现在已经深入人心,即白马股加行业龙头。建议大家要抓住行业龙头股的机会,行业龙头股的股权价值会在未来越来越高,因为会有越来越多的资金去关注这些行业龙头股。做实业和龙头股竞争相比,不如直接从二级市场买入行业龙头的股票,从而做他的股东,这样的话胜算更大。现在我国很多行业都已经胜负已分,度过了自由竞争阶段,进入到寡头垄断阶段,行业龙头股的行业地位是很难动摇的。现在再挖掘黑马,难度非常大,我们还是要配置白马股,这样才能够抓住市场机会。
当前我国宏观经济运行在合理区间,但市场内外部不确定因素确实在增加。特别是外部的环境趋于复杂、多变,经济仍存在一定的下行压力。9月份我国M2同比增长8.4%,新增人民币贷款1.69万亿元,CPI同比上涨达到了年初定的目标3%,而进出口总值则下降3.3%。这说明,通胀的压力已经存在,但是还不足以改变央行的货币政策,因为这次通胀上升,主要是由于猪肉价格上涨带来的,猪肉价格上涨带动了鸡肉以及其他食品价格的上涨,从而推高了CPI,其实核心CPI还处于下降通道,央行更关注的是核心CPI的变化。
四季度我国金融会大力支持实体经济,促进经济企稳。预计央行仍会继续贯彻定向支持实体经济的政策导向,有可能再次采取定向降准,或者降准的方式对于制造业、民营企业进行支持,防止经济增速进一步下行。对于对外贸易方面,我国出口的韧性正在增强,虽然有贸易摩擦的影响,但是通过与其他主要国家和地区的贸易增加贸易额,来对冲与美国贸易的减少。这样在一定程度上可以抵御贸易摩擦的影响。现在贸易谈判也在稳步推进之中,现在已经取得阶段性成果,如果将来能够签署协议,可能会对中美经济乃至中美资本市场,都会带来较大的利好刺激,市场信心也会有所回升。