虽然大盘近期延续震荡走势，指数未能掀起大的行情，但个股结构性行情仍如火如荼地展开，蓝筹股仍是行情的主线。在业内人士看来，虽然市场热点频繁切换，但蓝筹股一直是主基调。投资者可关注二线蓝筹中中报预喜或者超预期的行业龙头逢低布局。

沱牌舍得(600702) 盈利能力持续提升

公司预计2017年上半年净利润5500万元-6500万元，同比增长137%-180%。中泰证券分析指出，二季度公司净利润为1414万元-2414万元，同比增长29%-119%，剔除当期内公司一次性计提内退福利8988.68万元，二季度白酒主业净利润在1亿元左右，业绩增速超出市场预期，产品结构优化推动毛利率大幅提升是其主要原因。分产品来看，二季度中高档产品舍得系列呈现加速增长势头，我们预计收入增速超过30%，收入占比达到70%左右。公司转让药业业务以更好的聚焦白酒主业经营，招商进程加快推进中。可以看到，自2016年天洋入主沱牌后，民营体制优势脱颖而出，营销改革效果持续显现。我们认为，天洋致力于中长期做好沱牌舍得名酒品牌来兑现承诺，经过一年多调整，公司的品牌战略和渠道部署基本到位，进入发力阶段，未来2-3年中高档酒有望步入放量期，对应盈利能力大幅提升将带来充足利润弹性。目前新管理层和营销团队磨合顺利，后期招商逐步进入贡献期，我们预计全年收入增速料将稳步上行。

古井贡酒(000596) 消费升级空间较大

公司受益行业复苏和消费升级。随着中产阶级崛起，大众消费升级，加上高端白酒价值回归，高端酒需求释放，带动白酒行业复苏。在消费升级的大背景下，市场向有品牌的中高端龙头集中，未来几年龙头高增长仍将延续。同时，随着名酒提价，二线龙头性价比更加突出，古井等二线龙头将受益。国海证券指出，对比江苏白酒消费历程，安徽落后5-10年，长期来看省内核心品牌主流价格有望伴随居民消费水平的提高逐步升级，目前省内乡镇市场消费由献礼版向古5升级，市区消费由古5向古8升级。展望未来，公司产品结构中年份原浆中献礼版占比逐步下降，古5占比逐步提升，而未来仍具备持续升级的基础，年份原浆系列占整体收入比例仍有提升空间。古井收购“黄鹤楼酒”切入湖北市场，通过收购实现湖北市场的开拓相对成本最小，且黄鹤楼在省内品牌认知度高，消费者较为认可，核心产品定位湖北省主流消费带，未来发展空间与潜力较大。整体来看，公司受益行业复苏，安徽省内消费升级空间大，省外多点开花，收购“黄鹤楼酒”切入湖北市场，双品牌协同发展。

伊利股份(600887) 迎来发展黄金时点

公司竞争优势逐渐显现，正加速全面领先进程，UHT奶、乳饮料、常温酸奶、奶粉、冰淇淋等品类优势扩大，低温酸奶正加速追赶。平安证券表示，行业回暖受益于消费复苏，在销量增速回升、价格降幅收窄、结构升级共振下，全年或延续较好表现，且考虑液奶人均消费量偏低及液奶“健康”属性，预计行业长期向好。后续注册制实施、二胎效果显现有望为国产奶粉带来1-2年快速成长期。未来主产区减产、国内奶农加速退出背景下，原奶价格有望继续温和上涨，行业竞争强度或持续减弱。公司凭借优秀的激励机制、扁平化的渠道体系以及规模效应正不断强化领先优势。当下，公司正处于行业需求回暖，蒙牛扰动消退的黄金时点，上半年乃至全年业绩超预期概率大增。往后看，依靠快销综合竞争优势，伊利或有望在所有重要子品类建立龙头优势，3年或彻底奠定领先格局。行业增速上行+价格战趋缓+竞争格局变迁，公司迎来发展黄金时点，短看业绩超预期，长看竞争格局改善。