作为资本市场非常重要的中介机构和资产管理机构,近年来,证券基金行业在支持实体经济、服务国家战略和满足居民财富管理需求等方面发挥了积极作用。2016年,证券公司为总计7.5万亿的股票、股权和债券融资提供了承销保荐及财务顾问等服务,累计为上万家成长期的中小企业登陆资本市场提供了专业化金融服务。
公募基金大家都比较熟悉。目前持有公募基金的个人投资者近2亿,其中85%以上是持有基金资产规模在5万元以下的投资者。从收益率看,2001年开放式公募基金推出以来,偏股型基金年化收益率达到16%以上,债券型基金达到8%以上,累计为基金持有人分红1.5万亿元。当然,有些投资者可能不太认同我报的数,会认为过于乐观,因为他们觉得自己买基金没挣到这么多钱,有的甚至还亏钱。这些数字实际上是一个长期平均数,这也提示我们在基金投资上尽量避免快进快出、短线操作。在这方面,基金投资者可以更多借鉴社保基金的投资理念。
另外,证券基金行业积极服务“一带一路”战略,为沿线国家在境内发行人民币债券提供了有力支持。同时,行业主动服务国家脱贫攻坚战略,已经有80多家证券机构与130多个国家级贫困县结对帮扶,发挥我们行业独特的优势,重在提高贫困地区的自身造血能力,积极履行社会责任。
总体来看,经过不断努力,证券基金行业取得了一些可喜的进步。主要体现在以下几个方面:一是公司治理结构得到改善。经过整治,掏空证券公司、甚至大规模挪用客户证券交易结算资金的现象,这些年已经基本杜绝。二是行业勤勉尽责意识逐步提高。过去在业务开展过程中,中介机构参与造假的现象时有发生。2016年,这一情况有所改善,刚才刘主席也专门介绍到,去年以来证券公司督促90家有瑕疵的企业主动撤回IPO申请。三是合规风控体系初步建立。四是对投资者适当性管理的重视程度有所提高。
当然,也要看到,我国证券基金行业的发展水平,与经济金融、资本市场发展的需要相比,与国际成熟市场的同行相比,还存在一些明显差距。一是行业的经营理念还存在偏差。部分机构片面追求规模、追求短期效益,但主业不强、不精。二是合规风控的基础仍然不牢。有的机构合规风控还没有达到全覆盖,有的甚至形同虚设。近几年“飞单”、内幕交易、“老鼠仓”虽然大幅度减少,但仍然屡见不鲜,严重损害了行业的形象和声誉。三是勤勉尽责仍然不够。基金公司承担的是为投资者管理资产的责任,证券公司一项很重要的任务就是为资本市场输送优质的产品。这方面,行业还没有充分发挥好资本市场“守门人”和融资“鉴证人”的作用。四是专业人才的质量和数量存在不足,特别是目前还缺乏具有国际影响力的一流投资银行和资产管理机构。刚才您问到的国家队,是不是说的是这种比较有影响力、有核心竞争力的机构。
同时,2015年发生的股市异常波动,对整个行业有非常强烈的警示作用。行业机构在2015年赚了不少钱,利润同比大幅增长,但是行业的声誉没有同步增长,甚至还有些不升反降。这些都促使我们行业要认真反思,实际上不少机构也已经在反思。当然,股市异常波动不仅对行业是一个深刻的教训,对监管部门也是一个沉痛的教训,促使我们反思监管体制机制方面存在的不足,包括在监管理念方面存在的偏差。