京东“白拿”作为京东“白条”的同门师弟，现如今因一份网络曝光的文件《关于商请京东“白拿”业务定性的函》而引发广泛关注。京东金融于1月初悄然下线京东“白拿”的行为，反而让事件更加疑点重重。不少消费者认为，可能自己遇到了一个假“白拿”。

网曝函件露端倪 京东“白拿”疑违规

2月17日，网上传出一份名为《关于商请京东“白拿”业务定性的函》的文件，文件由互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室发出，提请银监会、证监会、工商总局，以及北京、广东两地的互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室，对“京东白拿”有关业务是否合法合规进行定性。

《函件》指出，京东金融及相关方广州金融资产交易中心（下称广金中心）的主要问题包括“广金中心（广州金融资产交易中心）涉嫌未经核准擅自公开发行证券”和“京东金融涉嫌承销未经核准擅自公开发行证券”。

京东金融方面无辜的表示，此次纯属“招黑”。公开声明称，没有收到过央行的所谓《文件》，对坊间流传的这份文件，表示很“震惊” 。然而，记者注意到，京东金融已于1月初悄然关闭了旗下“白拿”频道。

尽管之后业内人士证实，这只是监管机关各个部门之间内部沟通的一个咨询文件，而非准备公开宣发的定性文件。从法理上看，并不具备最终定性资格。但是，此份文件的流出，还是引起了业内的关注，业内人士普遍认为，京东“白拿”本身的确存在业务定性不明确问题，此文件绝非“空穴来风”这么简单。

此“白拿”非彼“白拿” 涉嫌误导宣传

“白拿”是京东金融于2015年8月18日上线的一款金融创新产品，融合了网购商品和网上理财。前身是“0元购”。打着“赚钱购物，全场白拿”的口号，让其看起来极具诱惑力。但是，全场的东西真的可以白拿吗？

其实不然，根据约定，用户需购买一定数额的定期理财，来换取相应的产品，等于将收益前置。从交易架构来看，京东“白拿”实质是将三笔金融交易与一笔商品交易捆绑为一个交易组合。业务实质为，消费者在京东金融平台上购买广金中心发行的理财产品，消费者通过信托贷款购买白拿商品，以理财收益偿还信托贷款。

然而，购买了理财产品的用户，没有清晰的获知自身需要承担的“白拿”的隐藏风险，有专业人士表示，“白拿”业务未向用户合理提示或警示，应注意相关风险。

虽然顶着电商和金融之间的跨界创新产品的头衔，但是作为产品入口和销售平台，涉嫌误导欺诈和商品交易误导宣传的罪名，业内认为，其实京东“白拿”这波并不冤。

公募无牌照 私募大拆小不合规

除去对用户涉嫌误导欺诈，京东“白拿”产品还有一个更大的争议点，便在于对产品定性上的模糊不清，导致涉嫌所对接的理财产品将“私募”产品“公募”化的问题。

据了解，广金中心的管理发行的“京穗月月盈七号理财计划二”，分多期发行，单期产品持有者人数不超过200人，每期产品单独备案。认购起点金额为人民币100元。

“白拿”借道广金中心，由消费者直接购买广金中心发行的理财产品，单是这家广金中心就没有“一行三会”的批准，不具备金融机构的资格，不得向公众募集资金。此外，京东集合了消费者的理财款，购买了广金中心管理发行的“京穗月月盈七号理财计划二”，这个产品便有了私募嫌疑。

京东白拿如果定义为“公募”，则并无牌照，而如果定义为“私募”，可又不符合投资单只私募基金不少于100万元金额的合格投资者制度，涉嫌违规。