而信贷资产顺周期弊端:一是市场在增长周期累积风险，在经济步入衰退期开始集中释放，导致资产质量快速下降、违约率骤增，成为损失的重要来源；二是负杠杆效应使资金无法得到有效配置。房贷抵押证券市场的高速扩张，使供给刺激形成泡沫性需求。银行为防止更多损失，提高信贷标准，减少贷款发放。负杠杆效应使个人和企业在最需要贷款时却得不到贷款，贷款资金无法得到有效配置，导致经济衰退。

为应对周期性波动，避免悲剧再次上演，在金融危机后，逆周期发展模式在美国银行业中引发广泛关注，并在长期资产业务中采用这一模式。简单来说，逆周期发展模式就是在经济或房屋增长周期，适度控制房贷量、适度提升利率、费用等定价机制，适度提高贷款标准、适度提升资本和损失准备金比率，反之亦然。

逆周期发展模式的运行，对银行个体而言，在市场扩张时期，可以保证资产质量，在市场收缩时期，能够维持利润的稳定增长；对宏观层面而言，美联储的货币政策具有逆周期性特征，与银行信贷的逆周期发展同方向，银行的运作模式与美联储政策操作一致，可保证甚至增强美联储的实政效果。

（2）表外业务调整。金融创新是次贷危机发生并蔓延到全球的重要原因之一。金融创新的重要方面是银行表外业务高速扩张，在银行体系之外形成了庞大的影子银行系统。

次贷危机发生后，作为影子银行融资的主渠道，商业票据市场出现动荡，短期还出现了市场交易停滞的情况，市场流动性受阻。作为银行利润的重要来源，依靠销售商业票据等短期债券，购买次贷债券等长期债券，赚取利差的结构性投资工具业务全面哑火。为了防止利润的进一步下滑，花旗、美银等大型银行将结构性投资工具纳入其资产负债表，开始了表外向表内的回归。

后危机时代，影子银行的规模并没有因为金融危机而减少，2014年10月国际货币基金组织发布的《全球金融稳定报告》显示，截至2013年末，美国影子银行价值约15万亿~25万亿美元，在全球各经济体中位列第一。金融创新依然是金融市场发展的重要力量。经过这场危机的洗礼后，美国银行业参与衍生品市场的透明度有所增强，高风险、高杠杆率的表外业务越来越少。

3.组织结构

在金融危机后，一些超大型银行已按全能银行经营模式进行了机构重组。美银将证券条线分解到集团内的四大板块中，即投资经纪业务（商业银行板块）、证券承销业务（全球银行板块）、证券托管业务（全球市场板块）和财富管理业务（财富与投资管理板块），再加上房地产服务板块，构成了美银重组后的五大业务板块。重组后，美银以覆盖全生命周期的业务理念和产品组合，可更好地配合整个集团的交叉销售（Cross Selling），提升集团内部的内生动力。

4.监管结构

金融危机促使美国金融监管改革计划执行得更加彻底。2009年6月，美国政府公布了近百年来规模最大的金融监管方案，涉及银行业、金融机构、金融市场等多个方面，进一步充实了此前美国财政部推出的金融监管改革框架内容。

作为《多德-弗兰克法案》的核心内容，2013年12月10日，美国五大金融监管机构批准了最终版本的沃克尔法则，旨在限制金融机构从事自营交易和投资对冲基金、私募股权基金等高风险活动，并建立了合规项目。除了沃克尔法则，强化监管预期、资本金和流动性管理框架等的实施，对美国主要银行未来经营发展也提出了更加严峻的挑战。

次贷危机十年来美国四大银行经营情况

次贷危机并未终结美国国内银行业的发展。近十年来，美国经济从复苏到稳健增长，主要得益于两个方面:一是就业市场改善，推动私人消费持续改善；二是房地产对美国经济增长的提振作用在逐渐加大。而经济指标向好，也加快了美国银行业温和复苏的步伐。

1.盈利能力