二、主力动向曝光

7月份以来104家公司重要股东增持 金额近57亿元

7月1日以来，A股总计有15家上市公司得到重要股东增持的金额超过5000万元

尽管大盘失守3000点，但多家上市公司重要股东仍选择增持自家股票，以示看好后市。据数据，7月1日以来，截至8月1日晚20时，A股总计有104家上市公司受重要股东增持，涉及金额约56.8亿元。

8月1日晚间，包括联创光电(600363)、金一文化(002721)、全新好等在内的多家上市公司发布了公司重要股东增持的公告。

联创光电公告称，公司实际控制人邓凯元已于2016年8月1日通过上交所交易系统增持公司A股股份165万股，占公司总股本的0.37%。此外，基于对公司发展前景的信心，并看好国内资本市场长期投资的价值，自首次增持日2016年8月1日起，邓凯元拟通过上交所交易系统择机继续增持公司股份，累计增持金额不超过人民币2亿元。

金一文化也发布了公司实际控制人再次增持上市公司股份的公告。实际控制人、董事长钟葱拟以集合资产管理计划的形式在股票二级市场上买入处于公开交易中的公司股票，产品规模不超过3亿元。钟葱自2016年7月25日至2016年7月26日以集合资产管理计划的形式购入公司股票约700万股，占公司总股本1.08%；自7月27日至7月29日以集合资产管理计划的形式购入公司股票392.88万股，占公司总股本的0.61%。

据统计，7月1日以来，A股总计有15家上市公司得到重要股东增持的金额超过5000万元。

其中深圳市钜盛华股份有限公司增持万科A的金额最高。此外，民生银行(600016)8月1日发布公告称，华夏人寿自2016年7月25日至7月29日，其通过二级市场增持公司A股约9279.44万股，占公司全部已发行股份总数的0.25%。据测算，这一次增持，华夏人寿耗资超8亿元，是继深圳市钜盛华股份有限公司之后另一大手笔增持上市公司的“土豪”。

此外，从增持上市公司股份的比例来看，嘉宝集团(600622)、友阿股份(002277)、廊坊发展(600149)、津劝业(600821)等上市公司被重要股东增持的比例较高。嘉宝集团7月30日公告称，公司于7月29日收到北京光安阳光投资中心（有限合伙）通知，7月18日至7月26日、7月27日，北京光安通过上海证券交易所集中竞价交易系统合计购买公司A股股份约3406.2万股，占公司总股本的4.99%。

廊坊发展于7月30日收到恒大地产集团有限公司发来的《简式权益变动报告书》，恒大地产集团有限公司在7月27日至7月29日通过上海证券交易所集中竞价交易系统增持上市公司约1898.9万股，占廊坊发展总股本4.995%。

  险资二季度新进21只股票 社保基金新进18只

上市公司陆续披露的半年报使长线资金的布局逐步显现。截至7月末披露的半年报信息显示，保险资金二季度增持14只股票，新进21只，社保基金增持和新进的股票分别为14只和18只。社保基金与保险资金对板块的偏好相似，包括医药制造业、化学制品、计算机等。

分析人士认为，社保基金投资的灵活性近年来逐步显现，一些有良好业绩和成长预期的上市公司有望得到更多关注。上半年权益类市场持续震荡，增加了长线资金投资决策的难度。

险资新进21只股票

截至7月31日披露的上市公司半年报信息显示，保险资金出现在41只股票的前十大流通股股东名单上，资金来源包括传统保险产品、分红险、万能险、投连险等账户及委托基金公司管理账户。不止一家保险公司增持或新进了华意压缩、哈投股份、涪陵榨菜、东方财富、艾华集团等个股。

持仓变动方面，14只个股被保险资金增持。其中，哈投股份、东方财富、利尔化学分别被增持约1365万股、1328万股、1134万股，暂时位列增持数量排行榜前三名。险资持有的海思科等9只个股仓位维持不变。

新进个股方面，艾华集团等21只股票受到保险资金的青睐。其中，上海人寿通过传统产品和万能产品两个账户共购入陆家嘴4208.64万股，成为新进股份数量最多的保险公司。减持方面，泰康人寿、中国平安、中国人寿等5家机构的6个账户对广宇集团、科泰电源、大立科技等个股进行了减持操作。在板块方面，食品、化学制品、医药、公用事业、计算机等成为保险公司新进或增持的重点领域。

保监会7月末发布的统计数据显示，保险资金上半年运用收益率下降。利率下行叠加股市低迷，资金运用面临复杂多变的市场环境。截至6月末，保险公司资金运用余额125629.30亿元，较年初增长12.37%；实现资金运用收益2944.82亿元，同比减少2160.30亿元，下降42.32%；资金运用收益率2.47%，同比下降2.69个百分点。其中，股票和证券投资基金余额合计16959.44亿元，占资金运用余额的比例为13.50%，较1季度末下降0.53个百分点，较年初下降1.68个百分点；实现收益241.44亿元，同比减少2612.10亿元。

社保基金灵活操作

截至7月31日披露的上市公司半年报信息显示，全国社保基金出现在50只股票的前十大流通股股东名单上，资金来源于社保基金的27个组合账户。浙江震元、新都化工、襄阳轴承、西山煤电、牧原股份、花园生物、涪陵电力等多只个股被多个社保基金账户资金增持或新进。

在受到社保基金账户资金增持的14只个股中，碧水源暂时位列增持数量排行榜首位，全国社保基金107组合和110组合共计增持3984万股。在市值变动上，108组合持有的西山煤电拔得头筹。社保基金持有的鱼跃医疗、先导智能等16只个股维持仓位不变。

从已披露的半年报看，社保基金二季度新进宏发股份、花园生物、博瑞传播等18只股票。同期，社保基金多个账户对新筑股份、烽火通信、恺英网络等15只股票进行了减持操作。社保基金上半年在板块偏好上与保险资金类似，对医药制造业、通用设备制造业、化学制品、计算机相关领域等板块给予了重点关注。

市场人士认为，虽然社保基金传统上偏好大盘蓝筹股，但投资灵活性近年来逐步显现，这也正是社保基金的投资收益创出新高的原因之一。随着股市发展，一些有良好业绩和成长预期的上市公司有望得到社保基金更多关注。

长线资金投资承压

分析人士认为，上半年，权益类市场持续震荡，增加了长线资金投资决策的难度。整体上，保险资金和社保基金都有增量资金入市，既起到了稳定股市的作用，又为获得长线投资收益埋下伏笔。

从数据来看，保险业负债端增长正在使资产端的配置压力逐步显现。东北证券分析师高建认为，当前保险业保费收入依旧保持两位数增长，投资端压力较大，将对全年净利润产生负面影响，预计全年投资收益约为5%。

太平洋证券分析师张学表示，保险业机会与风险并存，保费收入形势整体偏乐观，资产端投资收益的不确定性大，随着股市修复、投资范围的扩大，“资产荒”局面有所缓和，考虑到此前大规模风险准备金计提的情况尚未得到有效改善，行业压力依然较大。

广发证券分析师曹恒乾认为，今年保险投资业绩受到较大冲击，而保险资金举牌行为使得自身一度被推到风口浪尖。今年以来，保险投资面临股债双杀的巨大压力。保费增长并未受投资环境影响而放缓，保险公司在不断汲取保费的同时，面临着“资产荒”的困境，如何善用庞大的浮存金是保险公司需要考虑的问题。目前保险公司存在投资结构相对固化、缺乏可替代投资标的的问题。考虑到资本市场的波动较大以及保险公司以保障为主的特点，其对于风险偏好更高的权益投资更加谨慎。长期来看，保险大类资产出现较大比例变动的可能性较低，无形中加剧了“资产荒”背景下的压力和挑战。

投资多元化有望改善保险机构的业绩。中银国际证券分析师魏涛认为，政策支持保险服务实体经济，保险产品和服务、资金的供给将更加丰富和完善，保险市场、保费增长点将更加丰富。更多元化的投资手段及政策导向有利于类固定收益等品种的投资，减缓传统固定收益投资的中长期压力。