例如,安翰的胶囊胃镜,拥有磁场精确控制及光电成像等一系列世界独创的专利,可以使患者/受检者无痛检测胃部。在美年集团公司尚未投资的2015年之前,该产品在国内部分大医院上市,但一家一家医院推广缓慢。体检中,胃部和肠部是盲区,2015年开始安翰与美年健康合作,2016年无痛胃镜纳入美年高端体检套餐“3650”中,不仅为受检者提供了无创精准的胃部体检方法,还拉动了美年健康的体检单价,也使得安翰光电的产品迅速放量。

在我们上周对美年健康的四家门店调研中,看到安翰胃镜胶囊设备已成为一二线城市部分门店的标配。

胶囊胃镜只是依托美年健康200个门店+慈铭体检58个门店的渠道迅速放量的一个例子。

围绕着人体健康的医疗器械/设备多种多样,影像设备是其中一种。此次俞熔先生购买万东医疗股权虽是个人行为,但我们预计美年健康未来有可能将其作为医疗器械的培育平台,两个上市公司产生协同效应。

我们认为万东医疗未来有望成为美年健康的供应商,双方互为依托,美年健康渠道价值将得到进一步的印证。

2.美年健康与万东医疗是国内为数不多的可以提供远程读片的公司,双方有望在互联网医疗方面做进一步的探索:

2015年4月,万东医疗与阿里健康开展远程医疗影像方面合作。万里云前身是“北京万东软件技术有限公司”,成立于2009年10月,目前已经在北京、郑州、武汉和巩义等地建立了远程影像中心,搭建的“万里云影像平台”为对全国超过1000家医疗机构提供包括托管、审核和疑难会诊的远程服务,每日阅片超过2000张。

模式上包括,基层公立医院导入影像数据(主要是MRI和CT)、上传到万东医疗的医学影像云服务器、万东医疗签约的影像专家提供远程阅片并生成咨询报告,反馈给基层医院出具诊断报告。

美年健康上海门店的CT、核磁,统一发送至大象医疗进行远程读片,既保证读片质量、又使得上市公司实现了集约化管理。

美年健康与万东医疗各自在远程医疗方面进行了成功探索,我们认为双方未来可以进行相关方面的资源共享,包括读片专家、患者/受检者、第三方影像中心等。

3.携手外资、内资医疗设备龙头企业,布局医学影像、诊断中心:去年12月,美年健康与西门子医疗签订合作协议,拟设立合资公司,投资1亿元,美年健康持股51%,西门子医疗持股49%,在上海共同设立上海美熙医学诊断公司,占地3000平米,从事影像诊断、体外诊断。

我们认为此次美年健康实际控制人俞熔先生投资万东医疗,未来的合作上也有可能和与西门子合作存在共性。无论是与西门子的合作、还是与万东医疗,美年健康都有望借助后者在诊断设备和相关数据诊断服务,提高其在健康筛查、疾病诊断的能力,和公司内部个门店的效率和标准化程度。后期各方有能力基于美年健康强大的体检网络开展远程医疗、智能诊断、大数据挖掘等方面的合作。

4.积极探索大健康产业链延伸布局:公司从去年开始着手增加附加值业务,将有序开展基因测序业务、电子健康病历、远程医疗服务、转诊业务、健康保险、慢病管理等,上半年并购台湾高端体检品牌美兆健康在北京、上海的健康体检公司,美因健康科技公司20%的股权,与大象医疗签署合作框架协议,大象医疗为美年大健康下属单位提供远程阅片服务等。

5.公司处于高速增长阶段,流量导入迅速:公司计划在2018年扩张至500家体检中心,未来2-3年时间,体检中心数量翻倍增长,也将带来体检人次的高增增长。

6.员工持股、实际控制人增持彰显管理层对未来公司发展信心:公司目前拥有一万多名院士、教授、主任医师、健康顾问、医疗人员组成的专业服务团队,在全国门店中,每家门店都配有20多名医护团队,更有多名副主任以上医师现场服务。