开源证券近日发布研报称，海上风电作为深海科技的重要应用领域，当下发展形势颇为利好。随着《2025年政府工作报告》将深海科技列为战略性新兴产业重点发展方向，海上风电迎来重大政策机遇。目前，其在资本市场虽板块处于历史低位，但二季度作为开工窗口期，叠加“十四五”收官及项目积压等因素，2025年极有可能成为海上风电装机大年...

华泰|消费倾向有望上行，优选四大投资主线25年政府工作报告将“大力提振消费”提至工作任务首位，3.16中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》。密集政策出台形成“提振需求+供给创新+优化环境”组合拳，利好消费者信心和能力修复。我们认为，“以旧换新”、生育补贴等政策发力与楼市企稳共筑居民边际消费倾向...

近日，中信证券新发布的研报称，当前线上营销竞价机制导致品牌提高毛利率以提升销售费用率承受能力，产品“质价比”受到挤压。快速崛起的供应链零售模式下，渠道商以自身品质背书、以渠道力挤压营销加价，实现渠道与消费者的高度共赢、快速破局；线下渠道迎来分享营销价值的重大机遇。以变求生的调改浪潮在全国范围内开展，当前阶段...

近日，平安证券新发布的研报称，感知系统是人形机器人核心子系统之一，视觉、力觉、惯性、触觉等多种传感器融合协作，为人形机器人与环境交互提供实时信息来源和反馈。3D视觉、六维力/力矩传感、MEMSIMU、电子皮肤等是人形机器人感知系统的核心价值量所在，随着人形机器人逐渐落地，上述多种传感器将迎来巨大的增量市场，前景可观。...

近日，中信证券发布的研究报告称，人形机器人即将步入量产时代，受益于零部件的快速技术迭代，相关材料变化有望带来可观的需求弹性。该行推荐关注灵巧手腱绳、轻量化材料、稀土永磁和线缆等方向，随着各厂商新机型发布、技术方案和量产供应商确认，相关板块的行情有望持续演绎。关注已经有送样或者进入供应链的相关厂商，1)腱绳：建...

兴业证券最近发布的一则研报称，光刻机作为芯片制造光刻环节的核心设备，目前全球前道光刻机被ASML、尼康、佳能垄断，实现光刻机的国产替代势在必行，具有重大战略意义。建议持续关注光刻机产业链相关零部件上市公司。兴业证券主要观点如下：光刻工艺是集成电路制造的关键步骤，光刻机是半导体工业皇冠上的明珠光刻工艺是对光刻胶...

近日，有机构发布的研究报告指出，制冷剂配额政策的严肃性将持续，在供给端长期强约束的背景下，持续看好制冷剂产品长期景气度的延续。核心逻辑如下：1.2025年制冷剂配额核发情况公示，二代制冷剂履约加速削减，三代制冷剂R32同比增发4.0万吨，R22、R32等品种行业集中度高；需求端受国补政策刺激、欧美补库、东南亚等新兴区域需求增长...

华泰证券新发布的研究报告指出，当前市场情绪及白酒板块估值均处于低位区间，外部环境稳步改善托底板块基本面，行业进入良性修复期。看好短期基本面表现突出，长期具备业绩韧性/有望超越周期的头部酒企。核心观点如下：节后基本面韧性凸显，供需优化驱动行业进入改善通道25年春节节后宴席等场景回补明显，我们预计整体春节行业动销...

高盛集团（GoldmanSachs）近日发布最新机器人行业研报：GlobalAutomation:HumanoidRobotsIII:Thesupplychaindynamism（人形机器人系列III：核心供应链）(以下简称《报告》）。《报告》梳理的全球人形机器人核心产业链企业，入选企业包括特斯拉、英伟达、OpenAI等，而中国企业方面，则有华为、小米、速腾聚创等企业入选。《报告》重点关...

近日，多家券商分析师发布研报称，从过往市场表现来看，资本市场在两会前后往往有相对积极的表现。当前，A股市场环境较为有利，投资者情绪也偏向积极，在此背景下，两会前后A股市场有望维持平稳态势。此外，券商分析师普遍预期，今年经济增长目标或定在5%左右，财政政策方面会更加积极有为，其中新质生产力与消费相关支持措施备受关注。...

近日，华福证券新发布的研报称，2024年快递行业需求超预期增长，叠加直营快递降本增效策略显效，行业盈利能力持续修复。当前加盟快递估值已充分反映价格战悲观预期，电商快递或为2025年物流板块预期差最大子行业，建议关注格局优化与估值修复主线。重点推荐顺丰控股(002352.SZ)，建议关注申通快递(002468.SZ)、中通快递(ZTO.US，020...

光大证券新发布的研究报告称，政策的持续支持以及赚钱效应带来的资金流入将有望进一步提升市场估值。当前A股市场的估值处于2010年以来的均值附近，而随着政策的积极发力，中长期资金以及前期赚钱效应带来的增量资金或将加速流入市场，有望进一步提升A股市场的估值。配置方向上，关注科技成长及消费两条主线。科技成长板块关注政策...

中信证券近日新发布的研报称，截至2月17日，2024年业绩预告显示A股盈利仍处于底部阶段，2024年报预喜公司占比33%，低于去年同期的42%，预告企业2024年归母净利润同比增速约-8%，沪深300为代表的大盘蓝筹指数业绩相对稳健。2024年盈利较差的企业集中在地产链和供给格局较差的上中游环节，亏损的共性原因包含需求不足、竞争格局恶化、...

据方正证券新发布的研报表示，在当前市场环境下，煤炭板块投资价值逐渐显现。2025年至今煤炭板块回调8.8%，部分煤炭企业估值重回低位，随着煤价企稳回升，板块利润和估值均有望回升。市场风格切换致煤炭指数下跌，近12个月煤炭板块股息率达6.40%，在低利率环境下高股息板块值得重视，新资金流入使红利有望成2025年投资主线，煤电联营...

天风证券新发布的研究报告表示，看好风电板块高成长性，需求改善下盈利回暖，兼具“成长”和“价值”投资属性。中长期看风电场收益率优势明显，后续风电板块成长性是可预见且可持续的，中长期需求有望超预期，供给格局有望优化。短期看预计Q1出货改善将进一步催化板块，看好风电板块性机会，行业估值迎来整体提升。该行表示，看好两海...