中国西电：交流大单是订单爆发的开端
事件
公司在蒙西-天津南特高压工程中标近16亿
国家电网网站近日公布了蒙西-天津南1000千伏特高压交流工程设备招标结果。按公司中标数量，估算共计近16亿元，超预期。
简评
全产业链优势凸显
蒙西-天津南特高压工程中，公司中得特高压变压器7台，特高压电抗器11台，特高压组合电器12台，特高压避雷器19台，特高压电压互感器19台，实现对特高压设备类型的全覆盖。另外，还中得500kV组合电器16台，110kV断路器12台，110kV隔离开关13台，110kV电容器4组。公司全产业链的优势凸显。近期或将进行1~2条特高压直流线路的招标，或许还有多条特高压直流的核准和招标，公司将不断有大单入手，确保业的高速增长。
“一带一路”战略带来新的发展机遇
公司不仅具备完整的一、二次电气设备制造和项目总包能力，还积累了丰富的海外项目经验。随着“一带一路”战略的不断推进，将乘政策支持的东风扬帆出海，迎来海外业务的高速发展。
“智能制造”进一步提升竞争力
公司和集团有两个项目入选工信部2015年智能制造专项项目。电力设备位列《中国制造2025》十大重点领域，或将得到体制机制改革、金融扶持政策、财税政策支持、对外开放等方面的支撑和保障措施。智能制造专项将推动公司加大在研发方面的投入，提升技术水平，提高生产效率和降低生产成本，增强核心竞争力。
或将享受国企改革红利
我们认为公司或将被纳入国企改革的范畴，管理体系和激励机制将得到优化，各项费用还有很大的下降空间。盈利预测预计公司2015、16、17年EPS分别为0.27、0.45、0.60元，PE分别为51、31、23倍，给予“买入”评级，目标价25元。
大连电瓷调研报告：被忽视的特高压稳健投资品种
投资要点：特高压绝缘子绝对龙头
在特高压绝缘子领域，公司的竞争优势明显。公司参与了我国每条特高压绝缘子的供货，是世界闻名的三峡工程最主要的供货商之一，在国网近几年的特高压瓷绝缘子招标中，中标数量和金额蝉联第一。从竞争格局上看，目前全国内有实力参与到特高压瓷绝缘子招标的企业只有4家，分别是：大连电瓷、内蒙精诚、NGK以及苏州电瓷厂，公司一直以来都保持着绝对领先优势，特高压市场份额在50%以上，直流项目更高，历史最高中标金额占比达到70%。
特高压高速发展已经确立
从实际的审批速度来看，特高压从去年下半年至今已经快速审批了7条线路，且后续的招标开建迅速跟上，整个行业确实进入了建设高峰期。2015年6月10日，国家发展和改革委员会印发《关于山西晋北—江苏南京特高压直流输电工程项目核准的批复》，核准建设晋北—江苏特高压直流输电工程。至此，2015年已经核准“2交2直”，按照国网的规划，2015年将有“六交八直”共计14条线路核准开工，特高压行业迎来了前所未有的黄金机遇。
