公司14年8月份完成增发,机构认购数量4.5亿股,16年中报降低至1.25亿股。同时,中再保险、大地财险和中国人寿等保险机构持股比例在16年上半年显著提升,截止到16年中报险资持股比例达到6.83%。

预计公司16-17年的业绩分别为1.02和1.14元,维持为“买入”评级。

公司过去的几笔投资为企业带来丰厚的投资收益,也为公司储备了潜在的利润空间。关注通州项目后续的项目推进节奏和利润分配方式,及其他区域的项目拓展。

风险提示。

公司销售表现受到北京市政策影响较大,高价土地再投资风险较高。

南京高科

南京高科:转型成效显著 核心盈利大增

南京高科 600064

研究机构：群益证券(香港) 分析师：群益证券(香港)研究所

总结

集团的主营业务包括高新技术产业投资、开发;市政基础设施建设、投资及管理;土地成片开发;建筑安装工程;商品房开发、销售;物业管理;国内贸易;工程设计;谘询服务.污水处理、环保项目建设、投资及管理。

2016年上半年度,公司收入为人民币40.24亿元,同比增长157.3%;股东应占溢利为人民币7.63亿元,同比增长47.7%;由于去年同期业绩大部来自出售所持上市公司股权带来的投资收益,上半年核心盈利实际按年增长303.7%,至人民币7.56亿元。公司上半年实现销售面积16.94万方,销售金额人民币26.1亿元,同比分别增长14.7%及61.8%。我们预计,公司2016年全年每股基本盈利将达至人民币1.40元,PE 11.2倍。

技术走势及投资策略

股价自去年4月见顶后由人民币35.58元下滑,浪比浪低跌至今年2月份人民币12.68元水平才见底回升;踏入第二季始见股价在人民币13.93元至人民币17.49元上落为主,但期间每次整固后低位皆一次比一次少,反映近期走势渐入佳境,建议于人民币17.00元买入,目标价设在人民币20.94元,止蚀价则设在人民币16.40元。

上周推荐回顾

上周推介的鹏博士(600804.CH)经历前周约11%的上升后出现回调,最低曾跌破止蚀价人民币20.6元,但上周五又重回此水平之上,技术上未见转弱,若投资者仍未止蚀,可把止蚀价调低至人民币19.28元,目标价则暂时维持在人民币23.8元不变。

杉杉股份

杉杉股份:布局新能源汽车全产业链的行业龙头

杉杉股份 600884

研究机构：申万宏源 分析师：刘晓宁,韩启明

投资要点:

服装起家的锂电材料龙头,下注新能源车值得期待。公司是A股首家服装类上市公司,2001年开始涉足锂电池材料领域。近年来抓住新能源汽车发展的机遇,成长为国内乃至世界最大的锂电材料综合性龙头。今年年初,公司定增募集34.28亿元继续加码新能源市场、正极材料子公司杉杉能源正式挂牌新三板,公司目前正筹划将服装和融资租赁业务分拆到H股上市。公司善于抓住战略转型机遇,大股东郑永刚资本市场操作经验丰富,目前在手资金充沛,转型新能源汽车全产业链,未来前景值得期待。