光大安石是国内领先的商业地产投资管理团队,过往投资业绩稳定,是国内金融机构配置商业地产首选的投资团队。光大安石同上市公司的合作将在商业地产投资领域开展广阔的空间。光大安石地产投资负责人已进入嘉宝集团董事会,预期未来将以上市公司作为重要的投资平台公司NAV约87亿元,受益上海和昆山房价的上升,具备较强的安全边际。

公司项目主要分布在上海嘉定以及昆山,受益于年初至今上海及昆山房价的快速上涨,公司资产质量进一步提升。近期昆山花桥拍出1.8万元/平米楼板价,一定程度上反映出市场对嘉定及花桥区域未来发展的认可。

盈利预测及估值。

受益上海嘉定和昆山花桥房价快速上涨,公司业绩持续稳定释放。地产基金业务预期规模快速扩张,但是利润的贡献仍需等待。预计2016-2018年公司EPS为0.54、0.63、0.72元/股,对应PE约25、22、19倍。

盾安环境:高端装备制造多点开花

盾安环境 002011

研究机构：中投证券 分析师：张镭 撰写日期：2016-07-18

盈利预测与投资建议:预计2016-2018年收入分别为63.7、70.3、78.2亿元,同比增长8.8%、10.3%、11.2%,归母净利润分别为1.18、1.6、1.99亿元,同比增长44%、36%、24%,EPS分别为0.13、0.17、0.22元,首次覆盖给予“推荐”评级。

风险提示:制冷配件收入不及预期;新业务拓展进度不及预期。

南风股份:军工核安全设备设计制造许可证获批

南风股份 300004

研究机构：国联证券 分析师：马松 撰写日期：2016-08-03

由民用核安全设备供应商向军用拓展,实现产业链华丽升级。

公司为国内最具规模的核电HVAC设备及核电不锈钢特种管材供应商,于2001年获得国家核安全局颁发的核Ⅰ级、核Ⅱ级、核Ⅲ级不锈钢核电用钢管设计制造许可证、于2009年获得核级风机、风阀设计制造许可证。此次公司将核级产品供货资质顺利拓展至军用领域,相关产品下游市场进一步得以打开。与民用核安全设备监管机构不同,军用设备相关资质由国家国防科技工业局颁发。公司军工核安全设备设计、制造许可证供货范围限于风机、风阀领域,根据目前掌握的不完全数据,为行业内唯一一家获得军方供货资质的企业。军工核安全设备主要下游应用包括海上浮动核电站、核潜艇以及其他涉军相关领域,具备较高的行业准入壁垒。公司目前已拥有部分军用核设备订单,中长期看订单规模将有望持续攀升。

海上浮动小堆正式起航,市场规模近千亿。

我国正大力推广海上浮动小堆的建设与应用,今年1月中广核集团海上小堆ACPR50S正式立项,计划将于2017年启动示范项目,与中海油合作共同推进小堆示范项目的建设。同月,中核集团海上浮动核电站ACP100S总体方案设计完成并正式立项,中船重工国家能源重大科技创新工程海洋核动力平台工程项目获批,并已展开国内首个海上小堆总装工作。根据计划,仅中船重工承担建设的海洋核动力平台数量即达20座,浮动小堆总体市场规模达千亿元。海上浮堆应用广泛,可用于海上油气开采、偏远地区供电供热、海水淡化等,将与大型核电机组形成良好互补。

重型金属3D打印布局海上小堆,与核级HVAC产生良好协同性。