中泰证券认为，展望下半年，随着276个工作日的执行、2.5亿吨产能的退出，将推动行业供需格局持续改善，煤价上涨预期强劲。煤价的上涨以及下游需求的相对刚性，将使西山煤电业绩环比改善。而公司作为焦煤龙头企业，业绩弹性较大，继续重点推荐。

陕西煤业（601225）进军煤炭电商领域

陕西煤业是陕西地区仅有的大型煤炭集团之一，当地下游企业对其依赖性很强。公司在当地市场年产量过亿吨，客户资源丰富。在此基础上，公司进军煤炭电商领域，相对于同领域的其他企业也更具资源优势。同时，集团上市时6个不符合上市条件的煤矿，彬长、陕北地区一些新矿以及集团公司的相关电力煤化工资产，后续注入到上市公司也是大概率事件。

陕西煤业旗下陕西煤炭交易中心是一家拥有互联网支付业务牌照的企业，公司利用交易中心平台为客户提供多样化的资金解决方案，确定了供应链金融、互联网金融共同发展模式。中信建投证券认为，公司在陕西煤炭市场具有绝对话语权，年产量过亿吨，客户资源丰富，未来在煤炭电商领域将有突破。

阳泉煤业（600348）业绩有望加速改善

阳泉煤业上半年煤炭产量1514万吨，同比减少3%；煤炭销量3427万吨，同比增加12%；吨商品煤售价195元/吨，同比下降27%；吨商品煤成本173元/吨，同比下降22%；吨原煤净利3-6元/吨。今年二季度，公司煤炭产量733万吨，同比减少11%；煤炭销量1700万吨，同比持平；吨商品煤售价196元/吨，同比下降20%；吨商品煤成本167元/吨，同比下降18%；吨原煤净利5-12元/吨。

长江证券认为，目前公司估值较低。下游加速复产，叠加全行业限产，供需环比有望加速改善，行业景气度提升将对公司业绩环比改善提供较强支撑。

潞安环能（601699）煤价看涨预期增强

潞安环能在建和正在运营产能共超过5000万吨，每年产能与整合矿产能之前分别为3940万吨、800万吨左右，重新核定后分别为3300万吨、600万吨左右。公司目前6　座核心矿井在产，11到12座整合矿也处于在产或联合试运转，剩下15到16座整合矿停产。

去产能计划方面，集团层面计划三年降产能1110万吨。中信建投证券认为，今年以来供给侧结构性改革成为煤炭行业除旧革新、扭亏脱困的关键举措。后期煤炭产量预计会大幅度缩减，供给侧持续收紧助力煤价进一步回升，下半年煤价看涨预期较强。结合技术更新、成本压缩等因素，下半年公司业绩有较大概率进一步改善。

冀中能源（000937）国企改革受益标的

冀中能源是河北焦煤龙头，有望在河北率先开启并充分受益供给侧结构性改革。所属冀中能源集团是河北最大、全国第三大煤炭集团，公司是集团旗下唯一上市公司。公司有望在河北率先开启供给侧结构性改革，并在淘汰落后产能、出清冗员、信贷融资方面获得更多政策支持，若煤价反弹公司业绩弹性大。

国泰君安认为，公司煤炭以煤质优良的炼焦用煤为主，与京津冀周边区域大型钢厂、焦化厂、电厂距离近，运费比外省煤企低，具有明显的资源与区位优势。公司有望在资产注入、兼并重组、员工持股、混合所有制等领域深入探索国企改革。

电子板块

中期业绩普增看好存储产业链

电子行业被认为是近期获得基金明显增仓的一大板块。《金融投资报》记者粗略统计，在申万一级电子行业160只成份股中，有53只个股为基金二季度新进或在二季度获得基金增持，占比为33.13%。其中，苏州固锝、华东科技、木林森、华灿光电、宜安科技、久之洋、金安国纪7家公司成为基金新进的电子行业公司。此外，科恒股份、水晶光电、福日电子、正业科技、太极实业、兴森科技、雪莱特、茂硕电源、长盈精密、北京君正、三环集团等公司获得基金增持。