业绩拐点、分布式能源快速爆发，维持“买入”评级
预计公司16-18年EPS分别为0.35、0.51、0.69元。公司定位为综合清洁能源服务商，目前在手项目充裕、16年起将迎来业绩向上的拐点，我们预计天然气分布式领域即将快速爆发，公司多举措布局后已处于行业领先位置，项目拓展有望超出预期。维持公司“买入”评级。广发证券
乐普医疗(300003)：药品放量支撑 业绩30%复合增长
国内心血管产业领跑者：公司在心血管介入治疗器械方面具有领先优势，并已成功实现国产化。公司现已形成医疗器械、药品、医疗服务及策略性业务(包含移动医疗、金融业务等)四大板块共同发展的全产业链平台布局。在国有股股东退出后，公司在董事长蒲忠杰先生带领下，外延并购心血管药物，率先开发基层市场，重现恢复业绩高速增长。我国心血管疾病患者人数达到2.9亿，心血管疾病的发病率和死亡率仍在快速增加。在分级诊疗等政策的推动下，基层市场有望爆发新一轮增长。
构筑三级心血管网络医院体系，打造心血管产业闭环：公司在2013年率先开发县级心血管介入治疗市场。目前公司在大力构建以“基层药店诊所”为入口的三级心血管网络医院服务体系。该体系包括北京心血管网络医院、五家大区级网络医院和1500家县级基层药店诊所。基层药店诊所将直接打开基层的心血管药械和家庭医疗器械的销售渠道，同时可以作为患者导流的入口。通过结合基因检测、第三方诊断业务，公司将获得更多的心血管潜在患者；通过医药电商、移动医疗和可穿戴设备，公司将与换成产生黏性，同时打造成为心血管产业链的闭环生态圈。
进军心血管药物板块，并购大品种+外延渠道，实现快速放量：公司通过外延并购获得了氯吡格雷、阿托伐他汀等心血管药物大品种，与公司的介入器械和基层优势渠道形成强大的协同优势。借助基层优势渠道，公司药品将快速放量，成为公司有力的变现点。氯吡格雷的竞争环境良好，国内仅有三家公司实现销售。公司作为最后进入的竞争者，积极参与各省市招标工作，相对较低的价格有助于快速抢占基层市场。新东港的阿托伐他汀钙片具有原料药+制剂布局，成本优势明显。阿托伐他汀钙片是国内最大的降血脂品种，仅有两家国内企业具有片剂批文。此外，公司现已获得抗心衰药物左西孟坦、奈西立肽，降糖药物艾塞那肽。未来公司将继续并购降血压、降血糖等心血管相关疾病药品，丰富公司的药品产品线。
投资建议
我们预计公司2016-2018年归母净利润7.35亿、9.60亿和12.41亿元，EPS分别为0.42元、0.55元和0.71元，对应PE分别为43倍、33倍和25倍。我们长期看好公司在心血管领域的“药品+器械+服务”三位一体、“线上+线下”融合的全产业链平台布局，首次给予“增持”评级。东吴证券
锡业股份(000960)：被低估的优质资源股
华联锌铟的锌、铟资源储量大，收购完成后公司锌金属储量为424万吨，居云南省第三。锌精矿供需失衡，加工费持续走低利好矿山企业。据有色网调研资料显示，目前云南锌矿山平均开工率仅在50%左右，叠加传统锌行业消费旺季，锌精矿供给短缺严重，矿企盈利空间进一步扩大，我们预测华联锌铟2016~2018年盈利分别为5.93万元、6.89万元和7.07万元。与主要锌企相比，公司吨市值大幅低于行业平均值，资源低估明显。
管理战略调整，剥离亏损资产、专注主业
公司拥有世界最长、最完整的锡产业链，锡产量和销量位居全球第一。2015年锡锭产品、锡材产品和锡化工产品分别实现营收37.38亿元、21.35亿元和10.14亿元。2014年公司剥离亏损铅业务，调整思路轻装上阵。随着下半年缅甸进入雨季，锡精矿供应有望减少，我们预测2016年国内锡均价有望维持在12万元/吨，下半年锡价有望持续走好，利好公司锡业务，我们预测2016年公司锡业务有望扭亏。光大证券
永清环保(300187)：订单爆发高增长在路上
公司7月4日公布16年上半年度业绩预告，上半年实现盈利区间为5678.89-6309.88万元，同比增长约80%-100%。业绩增长主要得益于烟气治理板块业绩稳健提升和新余垃圾发电项目投入运营，同时公司在耕地修复和新能源业务领域取得突破，业务板块结构更加优化。
点评：“超低排放”政策利好，烟气治理业务稳步提升。15年的“超低排放”政策为行业带来新的发展空间。烟气治理业务是永清环保的优势业务，凭借多年的技术积累和项目经验，公司在烟气治理业务方面16年订单不断。16年以来在手订单总金额已超7亿元。预计16年下半年烟气治理业务将继续保持高增长势头。
新余、衡阳发电项目投产运营，新能源发电业务超预期。新余、衡阳垃圾发电厂分别于15年11月和16年6月并网发电，将为公司提供稳定现金流。新能源发电方面，永清爱能森于16年2、3月相继拿下0.7亿怀化光电EPC项目和5.36亿内蒙古达茂旗风电项目，这将大大增厚公司业绩。
