迪安诊断：业绩高增长，探索商业新模式
业绩简评
公司 2015 年业绩保持高增速，符合预期。 渠道商整合，带来收入结构调整。 网络扩张+代理商收购，区域收入分散化。
经营分析
延续“4+4”战略布局，连锁经营体系进入稳健发展期
定增过会，加码从渠道整合到产业融合的行业并购
商业模式求新求变，满足分级诊疗需求
技术上转型升级，打造七大平台，探索高端资源合作
围绕检测领域，积极布局新业态
投资建议
预计公司 16~17 年实现净利润 2.65 亿、 3.67 亿、 5.12 亿，增发摊薄后EPS 分别为 0.87、 1.21、 1.69 元，维持“买入”评级。
风险提示
渠道商整合风险；独立实验室跨区域整合风险；其他新型商业模式对独立实验室的冲击；政策风险。
