三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐新筑股份：新产业高速增长 有轨电车迎来业绩拐点

有轨电车千亿市场可期,区域优势为公司带来巨大市场空间:现代有轨电车在营运能力强、建设周期短、营运周期长、能适应不同城市发展需求反面都具有明显优势。目前国内多个大中型城市已规划建设现代有轨电车,规划规模5,280公里,投资金额6,300亿元,行业爆发值得期待。新筑股份深耕现代有轨电车产业多年,目前拥有整车制造、无缝导轨和超级电容为一体的现代有轨电车解决方案和多项国内外先进技术,在产业链长度上处于国内领先地位。此外,公司在四川地区具有轨交建设区域优势。公司未来将充分受益于行业高增长,业绩爆发值得期待。

投资建议与评级:预计公司2016-2018年营业收入为12.38亿元、14.83亿元和17.53亿元,净利润为-1000万元、1500万元和3900万元,对应EPS为-0.02元、0.02元和0.06元,给予“增持”评级

  一家机构推荐唐人神:饲料、养殖双双提升,进军生猪全产业链

饲料、养殖双双提升,半年度业绩大幅提升。

公司发布半年度业绩预告修正,归母净利润由0.34-0.38亿修正为0.63-0.68亿,同比增长率修正为180-200%,业绩大幅度提升。主要是由于上半年猪价维持在较高水平,公司种猪和养猪业务盈利较多,同时,公司饲料产品结构调整,高毛利教槽料占比增加,饲料原料价格走低,且二季度公司饲料销量较高,致使公司饲料业务盈利进一步提升。

成本降低、补栏需求提升,饲料业务前景可期。

公司主营业务以饲料为主,辅以生猪养殖和肉制品业务。其中,饲料业务15年营收和毛利润占比分别为93.86%和90.13%。今年上半年,由于玉米等原材料的价格下降,饲料行业毛利率提高。我们预计未来一段时间内玉米价格将持续走低,豆粕价格在七月初也开始出现回落的趋势,饲料成本端价格会继续下降。据农业部监测数据,6月能繁母猪存栏3760万头,处于底部企稳阶段,我们预计下半年各养殖企业将逐渐补栏,对于猪料的需求也会增大,同时,17年随着生猪存栏量的增加,猪料需求将维持较高水平。公司近期也在逐渐增加高毛利教槽料的投入,未来公司的饲料业务有望通过毛利率和销量的双双提升带来较大的利润贡献。

不断提升生猪产能,布局生猪全产业链。

公司调整增发项目,拟通过发行股票和支付现金的方式收购龙华农牧90%的股权。龙华农牧是集养殖和饲料加工销售于一体的公司,现有生猪产能15万头,15年出栏生猪近10万头。此次募集配套资金不超过3.72亿元,还用于龙华农牧新建两个生猪养殖项目,建成后预计龙华农牧生猪产能达到39万头。此次收购成功后,17年公司生猪出栏预计60~80万头,进一步扩大在生猪养殖领域的影响力。值得一提的是,公司控股股东积极参与到此次增发之中,表明了其对于公司打造生猪养殖产业链一体化的决心。我们预计公司未来还将通过外延并购的手段继续布局产业链,努力打造生猪全产业链重点企业。

盈利预测。

我们认为公司下半年饲料业务毛利率继续提高,盈利增加,同时生猪养殖业务规模继续扩大,我们看好公司在生猪全产业链的不断布局。我们预计公司今年收入和利润分别为109.66亿和2.42亿,同比分别增长16.50%和195.50%,对应当前估值29.89倍,目标价16.50元。考虑到未来猪价可能波动较大,给予增持评级。

风险提醒。

能繁母猪补栏不及预期,玉米、豆粕价格大幅波动。

一家机构推荐光环新网：业绩高增长 IDC及云服务潜力大

事件：

2016 年8 月2 日，公司发布2016 年半年度报告，2016 年上半年公司实现营业收入8.38 亿元，同比增长219.54%，归属于上市公司股东的净利润为1.32 亿元，同比增长183.83%，扣非后的归属上市公司股东的净利润为1.33 亿元，同比增长185.66%，EPS 为0.21 元，同比增长133.33%。

观点：

公司2016年上半年归母净利润同比大增184%，为全年业绩高增长打下坚实基础。我们认为，公司业绩高增长既得益于并表中金云网和无双科技，也源于公司自身IDC及其增值服务、云计算业务的大幅增长。

一方面，中金云网和无双科技2016年净利润承诺分别为1.3亿元和4550万元，上半年两家子公司分别实现净利润6156万元和2399万元，顺利完成半年度业绩指标，全年完成业绩承诺将是大概率事件；另一方面，我国IDC市场需求持续旺盛，公司的上海绿色云计算基地年内将有部分机柜可投入使用，预计2016年公司机柜数量将突破1.5万个，2018年突破4万个，为公司业绩高增长打下了坚实基础。

公司综合毛利率虽因并表广告托管业务下滑，但原主业IDC及云计算毛利率均有提升。2016年上半年，公司综合毛利率为32.22%，同比下降2.06个百分点，2016年Q2公司综合毛利率为28.20%，较Q1下降10.93个百分点，主要原因是新并表子公司无双科技的广告托管业务收入占比约31%，但毛利率仅4%。

实际上，受益高端客户占比提升、业务优化，公司原主业IDC及增值服务的毛利率达到52.21%，同比提升1.82个百分点，IaaS云计算业务毛利率达95.72%，同比提升38.84个百分点。我们认为，随着公司获得亚马逊AWS运营授权后，公司的云计算业务将实现快速增长，促进公司综合毛利率逐步提升。

结论：

公司IDC资源丰富、且地理位置优越，并已获得亚马逊AWS云服务的运营授权，可以直接将AWS业务收入全部计入公司营业收入，业绩成长具有相对确定性，有望成为IDC及云服务行业高景气的最受益标的。

我们预计公司2016年-2018年EPS分别为0.45元、0.71元和0.95元，对应PE90倍、58倍和43倍，虽然PE相对较高，但PEG仅为0.48，因此给予公司6个月目标价49.51元，维持"强烈推荐"评级。

风险提示：

公司IDC机房建设进度低于预期；公司与AWS的合作不及预期；中金云网和无双科技未完成业绩承诺。