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明日大盘走势图预测(8/5)
作者:lushumei 更新时间:2016-8-4 15:07:49 点击数:
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盈利预测和投资评级:定增取得批文;公司电站业务有望持续高速增长;控股股东增持均价5.60元/股;员工增持价约5.48元/股,大股东兜底;拟定增底价5.34元/股,具备较强安全边际;可能进军新能源车及充电桩业务。基于审慎性原则,不考虑公司可能的定增及股本摊薄,预计公司2016-2018年EPS分别为0.24、0.32、0.39元,对应估值分别为24、19、15倍,具有较好投资价值,维持“买入”评级。

风险提示:光伏限电风险,光伏补贴延迟风险,公司光伏装机增速低于预期,非公开发行实施的不确定性,新能源车及充电桩业务推进的不确定性,坏账计提超预期的风险。

正邦科技7月生猪销售数据点评:出栏量环比大增,受猪价下跌影响收入微跌

类别:公司 研究机构:长江证券股份有限公司 研究员:陈佳 日期:2016-08-04

报告要点。

事件描述。

正邦科技公布7月生猪销售数据。

事件评论。

公司2016年7月销售生猪21.26万头,环比增长28.7%,销售收入2.91亿元,环比下降2.67%。2016年1-7月,公司累计出栏生猪148.87万头,累计销售收入22.56万头。

7月生猪销量增加,但受猪价下跌影响,销售收入环比小幅下滑。在6月份生猪出栏环比较大幅度下降后,本月公司根据经营计划,增加了生猪出栏数量,销量环比增长了28.7%。但受洪涝灾害造成生猪抛售增多以及仔猪补栏意愿不强影响,7月份仔猪和生猪价格均有一定程度下跌,22省市仔猪均价55.91元/千克,环比下降13.6%,生猪均价20.55元/千克,环比下降9.25%。7月生猪头均收入1369元,相对6月下降24.4%,除受猪价下跌影响外,预计7月肥猪销量占比亦有所下降。整体来看上下半年生猪需求会好于上半年,针对冬季腌腊需求三季度仔猪补栏会增加,并且随着新建项目的陆续投产,预计下半年公司生猪销量会超过上半年,全年生猪销量或达到230万头。

看好公司未来发展,主要基于:1、在环保政策趋严及养殖户补栏情绪谨慎的背景下,预计后期能繁母猪存栏将持续低位徘徊甚至低于预期,猪价至少看涨至明年二季度,猪价高点和高位时间或超预期,整体上预计2016年生猪均价为18.5元/公斤,高点或突破24元/公斤;2、公司生猪销量有望大幅扩张。公司3月份发布定增预案拟投入10.7亿发展生猪养殖项目,项目投产后,预计公司年出栏生猪增加54.8万头,仔猪增加30万头,整体生猪产能达到400万头;3、猪价持续景气带动饲料和兽药销售回暖。猪价持续高位下养殖户饲料消费意愿增强,景气行情从产业链下游向上游传递,上半年主要饲料企业销量均有明显增长,预计2016年公司饲料销量明显回升。

给予“买入”评级。考虑定增后股本的摊薄,预计公司2016,2017年EPS分别为1.62元和1.72元。给予公司“买入”评级。

风险提示:猪价上涨不达预期;饲料销量增长不达预期。

云海金属2016年中报点评:发力汽车轻量化,公司迎来业绩拐点

类别:公司 研究机构:国海证券股份有限公司 研究员:代鹏举 日期:2016-08-04

事件:云海金属发布2016年中报:2016年1-6月,公司实现营业收入176894.96万元,比上年同期增长18.90%,归属于母公司所有者的净利润6993.02万元,比上年同期上升363.01%。

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