预计公司2016-18年每股收益0.50元、0.53元和0.57元

公司拥有绝对资源优势，未来玉龙雪山景区盈利有望稳步提升，而大香格里拉的生态圈也将逐步布局，加上公司现金充沛，预计资本运作力度将逐步加大。维持“谨慎增持”评级。

华测检测 ：与沃尔玛签订合作，提升增长动力

来源：广发证券

华测检测8月1日晚间发布公告，公司与沃尔玛(中国)签订合同，约定为后者提供检测服务、项目培训、供应链管理建议等；公司同时公告，非公开发行股申请获得中国证监会核准批复。牵手沃尔玛，加快消费领域拓展，提升品牌价值。合同约定由公司为沃尔玛(中国)提供食品、化妆品、环境、玩具、纺织品、电器等检测服务，并提供检测项目培训，供应链管理解决方案建议、供货商稽核以及相关检测领域的咨询服务。沃尔玛是全球零售行业的龙头企业，此次合作将有利于公司生命科学和消费品检测业务在综合零售市场的中长期拓展，公司预计此次合约的落实有将望在未来两年内为业绩带来积极的影响。我们认为，检测服务是品牌效应显著的领域，与沃尔玛等跨国企业合作，有利于提升公司在检测领域的品牌价值，未来还将有助于公司拓展海外市场。非公开发行获批复，将为公司增添持续发展动力。公司非公开发行不超过9,200万股新股获证监会核准批复，募集资金总额不超过92,000 万元，用于基地平台建设、基因检测等项目，将为公司增添持续发展动力。公司成长逻辑清晰，业绩将逐步明朗。受益于需求增长和份额扩大，公司过去3年、过去5年的营收CAGR分别为27.84%、29.34%。近两年，由于公司来自政府项目的收入占提高，所以收入确认节奏有所变化，随着相关项目在三四季度陆续进入收入确认周期，业绩增长的明朗度将逐步提高。盈利预测和投资建议：根据分项业务的经营情况，我们预测公司2016-2018年分别实现营业收入1,706、2,257和3,019百万元，EPS分别为0.314、0.431和0.590元。公司作为国内第三方检测的民营龙头公司，综合优势突出，结合业绩和估值，我们继续给予公司“买入”的投资评级。风险提示：宏观经济环境对于检测服务需求具有重要影响。

上海梅林 ：内部积极变化多，外乘上海国改东风

来源：海通证券

上海国企改革主题海通再执牛耳，推荐组合表现强劲，其中上海梅林自我们推荐以来已有10%涨幅，跑赢大盘12pct.

坚定减亏+事业部改革改善公司业绩。去年公司新管理层上任后，大刀阔斧清理亏损企业，今年以来，湖北梅林、捷克梅林、荣成梅林、重庆梅林陆续停产。同时，事业部改革效果初现，企业经营效率大幅提升。

收购SFF，打造牛肉行业龙头。SFF收购进程有望明年初正式完成交割，前期合作和调整已经展开。我们认为本次收购有利于公司完善牛肉领域布局，助力公司打造牛肉行业龙头。

基本面向好，未来或实行股权激励。上海国企改革东风再起，我们判断随着上海自上而下改革进程的推进，公司未来有望推出激励计划以完善治理结构、激发活力。

主要不确定因素。收购进度不及预期，需求下滑，食品安全问题。

*ST百花(600721)：重大资产重组获批，增强市场信心

来源：中银国际