股民天地 > 使用技巧 > 赢在理念 > 正文
各地分散式风电 建设规模预计超千万千瓦
2018-10-16 9:54:47 作者:tangyuan  次阅读 分享到:

分散式风电正进入发展快车道。继内蒙古、山西、甘肃等地之后,天津近日也出台了推进分散式风电发展的建设方案。已明确的各地建设总规模预计超过千万千瓦。

金风科技:两海战略进展顺利,风电场运维有望贡献新增长点

金风科技 002202

研究机构:渤海证券 分析师:刘瑀 撰写日期:2018-09-27

新增装机市占率连续七年国内排名第一,行业地位稳固

目前我国弃风限电有所好转,不过风电发电量占比和风电装机容量占比仍有不小差距,风电消纳任重道远。我们预计未来三年风电新增装机规模基本保持平稳。金风科技是优秀的风电整体解决方案提供商,新增装机市占率连续七年国内排名第一,产品线丰富,品牌效应好,竞争优势明显。

两海战略推进顺利

金风科技海上风电业务重点关注大容量机组可靠性、海洋工程和海上运维三个方面。随着海上风电技术的进步,公司海上风电业务有望迎来快速增长。海外风电方面,公司稳扎稳打,多年下来积累了较强的竞争优势。2018 年上半年,金风科技海外风电业务取得较大进展,国际项目在手订单丰富,将有效保证公司海外风电业务顺利推进。

风电场开发业务增长迅速,风电运维有望贡献新的业绩增长点

风电场开发业务维持高增长,毛利率较高。2018 年上半年,公司新增权益并网装机容量165.5MW,同比提升86.8%。公司自营风电场质量较高,标准运行小时数显著高于全国平均水平。我国风电运维市场空间巨大,2022 年市场空间超200 亿元。金风科技运维业务增长迅速,2017 年全年风电服务收入同比增长64.99%。依托新能源物联网和大数据等的“新服务”运维方式优势明显,看好公司风电运维业务未来的增长。 盈利预测和投资建议:给予“买入”评级

我们预测公司2018/2019/2020 年的营业收入分别为320.04/390.29/470.35 亿元,归母净利润分别为37.61/46.71/57.21 亿元,EPS 分别为1.06/1.31/1.61 元。我们认为公司作为风电龙头,可以享有高于行业平均值10%的估值溢价, 对应2019 年估值约19.36 倍。给予“买入”评级。

风险提示:风电行业政策波动超预期,公司海外业务推进不及预期。

相关内容:
受益于风电的技术进步和成本的逐步降低,我国海上风电发展正进入加速期。近期多个大型标...
2018-9-27 14:59:41
近日,国家能源局网站发布《关于印发2018年能源工作指导意见的通知》(下面简称“意见”...
2018-3-10 10:34:37
2018年大幕已启,机构投资者将如何引领市场风向呢?数据显示,自2017年12月以来,机构投资...
2018-1-7 13:53:28
平价示范项目都集中在三北地区,河北占比超过一半。能源局公布的首批13个风电平价上网项...
2017-9-9 10:32:21
12月7日晚,新疆金风科技股份有限公司(金风科技,002202)发布公告称,公司全资子公司北京...
2016-12-8 9:25:00
网站简介 联系我们 免责条款 广告服务 网站地图 用户服务 
免责声明:本网站提供之资料或信息,仅供投资者参考,不构成投资建议。股市有风险,入市须谨慎!
Copyright 2011, Hubei Smart Technology Co,Ltd. All rights reserved.
联系电话:400-690-9926 E-MAIL:mbl516@163.com 鄂ICP备12014895号-3 鄂公网安备42282209000026号
网络经济主体信息