据券商发布最新研报观点称,周五环保板块大涨,只是序曲,看好环保股票的趋势性投资机会。主要逻辑为:1、市场对于环保的认知发了重大转变,于是桎梏环保股的枷锁也被打开;2、环保督察和限产文件的力度一浪高过一浪,每个细节都在超预期;3、环保督察进入大面积整改阶段,工业环保订单箭在弦上;4、生态文明建设写入十八大报告,十九大同样不会缺席;5、环保税倒计时,提高税额,倒逼企业加大节能减排改造力度;6、低估值、低持仓、强催化,横向比较,环保板块可能成为四季度的反转板块之一。
结合估值、仓位、催化剂的判断,在中期战略看好环保板块趋势性机会的情况下,券商建议关注环保股成为四季度反转板块的可能性。
东方园林:业绩增速超出预期,PPP、环保落地加速
东方园林 002310
研究机构:广发证券 分析师:郭鹏 撰写日期:2017-08-16
收入增速、毛利率均有明显提升,扣非净利润增长129%。
环保业务加速拓展,占比提升至20%。
订单同比增长25%,PPP订单入库率高、进展顺利。
上半年公司中标订单金额为302.94亿元,同比增长24.52%。其中PPP订单286.11亿元。从今年的公告订单来看,25个公告订单中16个项目是财政部入库项目,入库率较高,其中11个处于采购阶段,5个处于执行阶段,可见项目进展较为顺利。
收入、利润增速超预期,订单充足,给予“买入”评级。
预计2017-2019年EPS为0.75、0.97、1.19元。今年上半年公司收入、净利润增速十分亮眼,超出预期,且新签订单充足,为未来业绩增长提供了有力支撑。公司PPP业务发展顺利,项目优质,同时不断推进SPV公司加速落地。目前公司员工持股计划第二期已完成购买(总额0.92亿元,均价15.96元),又推出第三期员工持股,激励到位,我们看好公司未来发展,维持“买入”评级。