煤飞色舞钢花溅,买了周期股的你,该乐开花了。因为近期煤炭、钢铁、化工、水泥等强周期行业确实表现突出。而且它们上半年的业绩也是大幅预喜,一些原本亏损的企业也顺利扭亏。
不过,未来周期股行业怎么走,上涨行情能否持续?市场的研判存在着重大分歧。不少专业人士提醒注意分化的风险。
周期股行业哪家强?先来看看业绩
长江证券预测,申万一级行业中,采掘、钢铁、有色金属、通信将成为2017年净利润增幅排名的前四位,预计增幅均超过100%。其次机械设备、房地产、化工、建筑装饰等行业的净利润预计也将大幅增长,公共事业等行业今年的净利润预计同比将有所下降。
这些一级行业中,哪家企业利润涨的最高?哪家属于估值低业绩又好的成长股?下面让我们根据行业来分开看看:
一、煤炭
煤炭行业自今年5月份持续走强,煤炭行业指数创出了近2个月以来的新高。
7月21日上午,煤炭开采行业表现走强,于7月21日复牌后的大同煤业冲击涨停,安源煤业、安泰集团、上海能源等也跟风上涨,煤炭开采板块整体上涨0.8%。
万德数据显示,申万二级行业中,上半年业绩预喜的煤炭企业超过20家,占煤炭板块的绝大多数。
增长原因主要是受益于去产能政策,以及煤炭市场形势转好。
西山煤电(000983)预计,上半年净利润预计将达到8.96亿元-9.50亿元,同比大幅增长720%-770%。
西山煤电称,盈利增加主要是受益于国家供给侧改革及煤炭行业去产能政策影响,煤炭市场形势较好,煤炭产品价格同比涨幅较大。*ST郑煤也预计2017年上半年实现扭亏为盈,净利润4亿元左右。
券商点评:
招商证券:
近期现货煤价继续上涨,推荐三类股票:1)低 P/E 股票;陕煤、 郑煤、此外白马龙头央企神华;2)内生增长龙头:兖煤;3)外延增长公司: 西煤,潞安、阳泉、山煤、大同等山西公司。重点推荐陕煤、兖煤、阳煤。 同时应警惕煤价过度上涨引发政府强力逆向调控。
东莞证券:
东莞证券:目前煤炭板块估值整体较低,随着煤价上涨,煤炭板块存在估值修复的机会。个股方面,建议重点关注业绩弹性较大的西山煤电、潞安环能、冀中能源;估值较低的中国神华和陕西煤业。另外,关注受益点解铝去产能的神火股份。
二、钢铁
钢铁指数也是自5月以来不断攀升,7月21日钢铁指数虽然下跌,但整体处于5月以来的高位。
通过统计,有逾20家钢铁企业上半年业绩预喜。首钢股份(000932)、*ST华菱(000932)、鞍钢股份(000898)等多家钢铁企业利润大幅增长。
*ST华菱公告称,受益于国家供给侧改革,对钢铁去产能等的力度加大,钢铁行业下游的需求又有所复苏,因此钢铁行业上半年经营形势好转。公司2017年一季度大幅减亏,二季度已实现扭亏为盈。上半年预计实现净利润为9亿元-10亿元。
券商点评:
长江证券:
钢铁股自 6 月份以来一路奏凯,出现持续至今的超额收益窗口,现已近收复 2 季度以来下跌失地。原因与今年行业高盈利不无相关,但两者并不是简单的线性关系。市场有时对钢铁即期高盈利并不认可。基于风险收益匹配角度出发,在具备同样盈利弹性基础上,选择相对低估值个股理应更有优势。
国信证券: