随着煤炭去产能的不断推进、冬储行情的临近和亏损业务板块的剥离,我们看好公司四季度业绩的改善。同时基于公司“以煤为基,多元发展”的战略,作为山西煤炭进出口集团旗下唯一的上市平台,山西省国资委下属煤炭上市公司中市值最小的一个,公司剥离贸易板块部分不良资产后多元化转型并购预期强烈,我们看好公司未来的多元化转型发展前景。预测公司16、17年EPS 分别为0.43和0.03,上调至“买入”评级。