（三）管理风险
1、实际控制人控制风险
王娟、韩惠明、韩裕玉合计持有公司 4,564.50 万股，占发行前总股本的
76.08%，为公司实际控制人。本次发行后，韩裕玉、王娟及韩惠明合计仍持有的
公司 4,564.50 万股，占公司本次发行后总股本的比例将不低于 57.0563%，仍为
公司实际控制人。公司存在上述实际控制人通过行使投票表决权、管理权、其他
直接或间接方式，对公司的发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等方面进
行控制或干预，损害公司及中小股东利益的风险。
2、公司规模迅速扩大引致的管理风险
报告期内，公司经营业绩逐年提升，营业收入分别为 40,951.91 万元、
44,326.62 万元和 46,240.13 万元，净利润分别为 5,173.40 万元、5,708.51 万
元和 5,389.19 万元。随着募集资金投资项目的实施，公司的业务以及资产将进
一步扩大，技术人员、生产人员将相应增加，公司将面临资源整合、技术开发、
市场开拓等各方面的挑战。如果管理层不能随着公司业务规模的扩张而持续提高
管理效率，组织模式和管理制度不能随着公司规模的扩张而及时调整、完善，将
会制约公司长远的发展。
（四）募集资金投资项目风险
公司募集资金拟投向“年产电梯轿厢整体集成系统 20000 套等项目”和“技术
研发检测中心建设项目”，其中，“年产电梯轿厢整体集成系统 20000 套等项目”
的实施将有效缓解目前公司产能不足的问题，公司产能将在现在基础上大幅提高；
“技术研发检测中心建设项目”的实施将提升公司的自主研发能力和科技成果转
化能力，满足市场对精密箱体系统产品和技术进步的需求。
虽然公司已对本次募集资金投资项目的可行性进行了详细分析和充分论证，
但在项目实施过程中仍然可能受到设备采购价格变化、市场变化、工程进度放缓
等因素带来的项目投资额增长、无法按期实现项目投产等问题。
本次募集资金投资项目中固定资产投资规模较大，完成募集资金投资项目共
需要新增固定资产投资 19,332.40 万元，相应计提折旧也将大幅增长。由于募集
资金投资项目的实施和收益实现需要一定周期，可能造成短期内净利润未与股本
及净资产规模同比例增长，每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定
幅度的下降，本次募集资金到位后发行人即期回报存在被摊薄的风险。
（五）财务风险
1、应收账款回收的风险
报告期内，伴随着公司经营规模的快速增长，公司应收账款逐年增加。报告
期内各期末，公司应收账款账面价值分别为 4,671.76 万元、5,295.21 万元和
7,880.68 万元。若主要客户的信用状况发生不利变化，则可能导致应收账款不
能按期收回或无法收回；在结算方式和信用期方面，目前的货款结算主要采取银
行电汇直接结算，回款周期平均为 45 天，如果结算方式未来较多采用票据方式
或回款周期延长，将会影响经营资金的日常管理和导致资金成本的上升。上述两
方面都会对公司的生产经营和业绩产生不利影响。
2、税收政策变化的风险
2013 年 9 月 25 日，公司通过高新技术企业复审并取得《高新技术企业证书》，
有效期三年。在高新技术企业资格到期后，发行人需申请并通过高新技术企业认
定，才能继续享受高新技术企业所得税优惠政策。如果未来国家变更或取消高新
技术企业税收优惠政策或公司未申请或未通过高新技术企业认定，公司将执行
25%的企业所得税税率，相比执行 15%的所得税税率，税收成本的上升将直接带
来净利润的减少。
（六）2016 年上半年业绩预计情况
公司财务报告审计截止日为 2015 年 12 月 31 日，审计报告截止日后，公司
经营情况稳定，生产经营模式未发生重大变化，主要产品的生产和销售规模、销
售价格、主要原材料的采购价格、主要客户和供应商构成、国家产业及税收政策
和其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。根据公司目前
经营业绩情况，同时考虑到本次公开发行股票已于 2016 年二季度完成，预计公
司 2016 年 1-6 月营业收入较上年同期变动幅度为-15%~15%，净利润较上年同期
下降 10%~40%。上述业绩变动的预测，只是公司的初步预测。若实际经营情况与
公司初步预测发生较大变化，公司将根据实际情况及时进行披露，请广大投资者
谨慎决策，注意投资风险。
公司指定信息披露媒体为《证券时报 》、《 中 国 证 券 报 》、《 上 海
证 券 报 》、《 证 券 日 报 》和北京证券网（www.bjzq.com.cn），
公司所有信息披露均以上述媒体刊登的公告为准。公司将严格按照有关法律、法
规和规范性文件的要求，认真履行信息披露义务，及时做好信息披露工作。敬请
广大投资者注意风险，审慎决策，理性投资。
特此公告。
苏州市世嘉科技股份有限公司董事会
2016 年 5 月 25 日