中信证券股份有限公司



关于哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司重大资产置换及发行



股份购买资产暨关联交易之限售股份上市流通的核查意见







中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“独立财务顾问”）作为

哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司（以下简称“佳电股份”或“公司”）

重大资产重组的独立财务顾问，为履行持续督导义务，根据《证券法》、《上市公

司收购管理办法》、《上市公司重大资产重组管理办法》和《深圳证券交易所股票

上市规则》等有关规定，对佳电股份重大资产重组限售股份上市流通的事项出具

核查意见如下：



一、佳电股份重大资产重组非公开发行股票情况及上市后股本变化情况



（一）本次重大资产重组非公开发行股票情况



佳电股份本次重大资产置换及发行股份购买资产的方案是：公司以全部资产

和负债，与佳木斯电机厂（以下简称“佳电厂”）持有的置入资产佳木斯电机股

份有限公司（以下简称“置入资产”）51.25%股权进行置换，置出资产的评估值

为 13,673.96 万元，置入资产的 51.25%的评估值为 106,600.43 万元，差额部分

公司以 8.61 元/股的价格向佳电厂非公开发行 107,928,537 股股份作为对价。同

时，公司以 8.61 元/股的价格分别向北京建龙重工集团有限公司（以下简称“建

龙集团”）和上海钧能实业有限公司（以下简称“钧能实业”）非公开发行

113,711,963 股股份和 4,058,549 股股份作为对价，受让二者持有的置入资产

47.07%和 1.68%的股权。



本次重大资产重组新增股份为有限售条件流通股，上市日为 2013 年 1 月 9

日。本次非公开发行特定对象佳电厂、建龙集团和钧能实业认购的新增股份，自

本次非公开发行股份上市之日起 36 个月内不转让，该等股份的可申请流通时间

为 2016 年 1 月 9 日。





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（二）后续股本变动情况



1、2014 年非公开发行股票



佳电股份于 2014 年 11 月向特定投资者非公开发行股票，共发行 71,732,673

股人民币普通股，其中哈尔滨电气集团公司（以下简称“哈电集团”）认购

4,590,459 股，招商财富资产管理有限公司认购 8,100,810 股，泰达宏利基金管

理有限公司认购 8,370,837 股，深圳市保腾丰利创业投资企业（有限合伙）认购

8,100,810 股，财通基金管理有限公司认购 12,151,215 股，浙江龙信股权投资

合伙企业（有限合伙）认购 7,650,765 股，上海证大投资管理有限公司认购

8,550,855 股，民生通惠资产管理有限公司认购 7,650,765 股，申万菱信（上海）

资产管理有限公司认购 6,566,157 股。



2、2015 年股份回购



佳电股份于 2015 年 12 月根据《阿城继电器股份有限公司重大资产重组之

盈利预测补偿协议》实施回购注销业绩补偿股份，共涉及三名股东，回购注销的

股份数量共计 52,199,445 股，其中包括佳电厂 26,752,215 股、建龙集团

24,570,279 股、钧能实业 876,951 股，且均为有限售条件流通股。



截至本核查意见出具日，公司总股本 543,667,277 股，其中佳电厂、建龙集

团和钧能实业持有的股份分别为 81,176,322 股、89,141,684 股和 3,181,598 股，

均为有限售条件的流通股，建龙集团和钧能实业持有的股份流通时间为 2016 年

1 月 20 日。









二、申请解除股份限售股东履行承诺情况



本次申请解除股份限售的股东为建龙集团和钧能实业，其履行相关承诺情况

如下：



（一）本次申请解除股份限售股东承诺情况



1、建龙集团的承诺



（1）保证所提供信息的真实性、准确性和完整性的承诺



2

“建龙集团保证因本次交易过程中各类事项（包括但不限于商谈、尽职调查

和信息披露等）的进行而向阿继电器或其为完成本次交易所聘请的中介机构提供

的所有信息均为真实、准确和完整的信息，不存在任何虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。建龙集团愿为上述承诺和保证承担个别和连带的法律责任。”



（2）关于合法持有佳电股份股权的承诺



“建龙集团合法持有且有权转让佳电股份的股权，佳电股份的股权不存在任

何质押、查封、冻结或其他任何限制转让的情形。（该等“合法持有”指本次重

大资产重组实施前的状态。）”



（3）关于本次发行股份锁定期的承诺



“建龙集团在阿继电器本次重大资产重组中所认购的股份，自本次发行结束

之日起 36 个月内不进行转让；之后按中国证监会及深交所的有关规定执行。”



（4）关于盈利预测补偿



“建龙集团承诺，佳电股份在 2011 年度、2012 年度、2013 年度及 2014

年度的实际净利润分别不低于人民币 16,775.20 万元、19,040.86 万元、

22,378.23 万元和 25,069.44 万元（“预测净利润”）。若佳电股份的实际净利润

小于预测净利润，则由佳电厂、建龙集团及钧能实业以本次交易中各方认购的股

份总数为上限向上市公司进行补偿，补偿比例分别为 51.25%, 47.07%和 1.68%。

具体补偿方式和程序依据《盈利预测补偿协议》和《盈利预测补偿协议之补充协

议》的相关约定。”



2、钧能实业的承诺



（1）保证所提供信息的真实性、准确性和完整性的承诺



“钧能实业保证因本次交易过程中各类事项（包括但不限于商谈、尽职调查

和信息披露等）的进行而向阿继电器或其为完成本次交易所聘请的中介机构提供

的所有信息均为真实、准确和完整的信息，不存在任何虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。钧能实业愿为上述承诺和保证承担个别和连带的法律责任。”



（2）关于合法持有佳电股份股权的承诺





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 “钧能实业合法持有且有权转让佳电股份的股权，佳电股份的股权不存在任

何质押、查封、冻结或其他任何限制转让的情形。（该等“合法持有”指本次重

大资产重组实施前的状态。）”



（3）关于本次发行股份锁定期的承诺



“钧能实业在阿继电器本次重大资产重组中所认购的股份，自本次发行结束

之日起 36 个月内不进行转让；之后按中国证监会及深交所的有关规定执行。”



（4）关于盈利预测补偿



“钧