国信证券股份有限公司关于

《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》

（152622 号）之回复的补充说明







中国证券监督管理委员会：

根据贵会 2015 年 9 月 25 日下发的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈

意见通知书》（以下简称“反馈意见”）的要求，国信证券股份有限公司（以下

简称“独立财务顾问”或“国信证券”）作为金谷源控股股份有限公司（以下简

称“上市公司”或“金谷源”）重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资

金暨关联交易的独立财务顾问，本着勤勉尽责和诚实信用的原则，已会同金谷源

及各中介机构就反馈意见逐项进行了认真核查，并于 2015 年 11 月 20 日向贵会

申报了反馈意见回复相关文件。

现就反馈意见回复中的有关问题作如下补充说明。

如无特别说明，本说明中的简称与《重组报告书》中的简称具有相同含义。









2-2-1

反馈意见二十九：请你公司补充披露藏格钾肥 2015 年营业收入、净利润预

测的可实现性。请独立财务顾问、会计师和评估师核查并发表明确意见。

对本反馈意见补充说明如下：

1、藏格钾肥 2015 年 1-11 月及全年预测的经营情况如下：

单位：万元



项目 2015 年 1-11 月2015 年 12 月（E） 2015 年合计（E）

一、营业总收入233,785.35 39,358.71 273,144.07

其中：主营业务收入229,059.43 38,958.71 268,018.14

二、营业总成本148,482.29 25,327.27 173,809.56

其中：主营业务成本 70,566.91 10,981.8381,548.73

三、利润总额100,174.11 18,812.97 118,987.08

四、净利润 85,147.99 15,991.03 101,139.02

氯化钾销售量（万吨）136.18 21.00157.18



注：1、上述 7 月至 11 月的财务数据未经审计；2、2015 年 12 月和 2015 年全年合计均



为预测数。



2、藏格钾肥 2015 年 9-11 月价格上涨情况

依据财税[2015] 90 号文件规定，2015 年 9 月 1 日起，纳税人销售和进口化

肥统一按 13%征收国内环节和进口环节增值税，钾肥增值税先征后返的政策同时

停止执行，致使进口钾肥成本直接增加 13%，成本增加约 260 元/吨（按 2015 年

签订的进口大贸合同 315 美元/吨计算），加上汇率变动因素导致的成本上涨约 86

元/吨（8 月 10 日-8 月 31 日人民币兑美元汇率从 6.1162 降到 6.3893），以上两大

因素致使进口钾肥成本上涨约 346 元/吨，从而带动国内盐湖股份钾肥价格上涨

280-300 元/吨，在此背景下，藏格钾肥也提高了 280-300 元/吨的产品售价。

3、藏格钾肥 2015 年 10-11 月营业收入、净利润实现情况

2015 年 9 月 1 日起，氯化钾增值税返还政策取消，藏格钾肥与客户之间由

于价格因素存在部分未结算的发出商品，截至 11 月藏格钾肥与客户根据现行市

场价格确定了结算价格，对已发货的产品按照确定的价格进行结算并确认收入，

2015 年 10-11 月份实现的营业收入为 66,941.72 万元，2015 年 10-11 月份实现的

净利润为 33,426.15 万元。

国信证券和瑞华会计师对藏格钾肥 2015 年 10-11 月收入确认进行了核查，

查看了发票、发货明细、铁路货票、客户结算单等凭证，并进行了如下核查：（1）

2-2-2

对藏格钾肥的发货明细与开票确认收入的明细进行了核对，2015 年 10-11 月藏格

钾肥向客户开票确认销售收入的数量与藏格钾肥实际向客户的发货数量能够匹

配，藏格钾肥收入确认合理、真实；（2）对藏格钾肥开具发票金额与结算单进行

了核对，2015 年 10-11 月藏格钾肥向客户开具的发票金额与结算单金额一致，上

述销售收入真实，收入披露合理。经核查，藏格钾肥对客户的销售收入真实、合

理。

4、藏格钾肥 2015 年 1-11 月销售实现情况

2015 年 1-11 月，藏格钾肥实现营业收入 233,785.35 万元，占 2015 年预测营

业收入 269,762.50 万元的 86.66%；2015 年 1-11 月，藏格钾肥实现净利润 85,147.99

万元，占 2015 年承诺净利润 100,056.63 万元的 85.10%。

5、藏格钾肥 2015 年 12 月预计经营情况

截至 2015 年 11 月 30 日，藏格钾肥氯化钾存货 10.97 万吨，其中已发货氯

化钾 7.01 万吨。根据藏格钾肥的生产计划，2015 年 12 月预计生产氯化钾 18.73

万吨。根据藏格钾肥签署的销售合同执行以及氯化钾铁路运输情况，2015 年 12

月，藏格钾肥预计可实现氯化钾销售 21.00 万吨，实现销售收入 39,358.71 万元，

净利润 15,991.03 万元。

6、藏格钾肥 2015 年预测的营业收入、承诺净利润的实现情况

2015 年 1-11 月，藏格钾肥已实现营业收入 233,785.35 万元，12 月预计实现

营业收入 39,358.71 万元，2015 年全年预计可实现的营业收入 273,144.07 万元，

占 2015 年预测营业收入 269,762.50 万元的 101.25%。

2015 年 1-11 月，藏格钾肥已实现净利润为 85,147.99 万元