募集资金使用可行性分析报告









恒天天鹅股份有限公司



2015 年非公开发行募集资金使用可行性分析报告





一、本次募集资金的使用计划





本次非公开发行的募集资金总额不超过23亿元，在扣除相关发行费用后，拟

投入以下项目：



投资总额募集资金拟投

序号 项目名称

（万元）资额（万元）

1新型超宽带相控阵天线研发及产业化项目50,000 50,000

2全彩、通透型头载显示设备研发及产业化项目50,000 50,000

3电磁信息系列产品产业化建设项目48,000 48,000

4电磁信息研发平台52,000 52,000

5补充流动资金30,000 30,000

合计230,000230,000



本次募投项目所需资金超过募集资金拟投资额部分由公司自筹解决。若实际

募集资金净额少于募集资金拟投资额，则不足部分由公司自筹解决。在募集资金

到位前，公司可根据公司经营状况和发展规划，以自筹资金择机先行投入募投项

目建设，待募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置换。







二、本次募集资金投资项目情况





（一）新型超宽带相控阵天线研发及产业化项目





1、项目概况



本项目拟投资 50,000 万元致力于研发具有自主知识产权的、国际一流水平

的新型超宽带相控阵天线系列化产品并产业化。该项目坚持军民两用的原则，民

用方面可应用于卫星通讯、移动通讯、民用航空及航海导航等领域；军用方面可

为国内一些从事机载、星载、弹载、车载、舰载、单兵等带有雷达、通信、侦查、

导航设备的研究所、军事单位或企业进行研发与配套服务，同时该产品也是大部

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分现代武器装备更新换代提高性能和用途所需要用到的产品。

该项目所研发产品具有价格低、实用性强、应用范围宽、可靠性高、性能优

越等特点，未来凡是用到天线的系统都可能需要该产品，因此该产品市场前景广

阔。



2、项目建设的必要性



（1）推动国内天线产品市场发展的需要

目前我国民用通信、导航及军用雷达、通信、侦查等领域的各类天线技术跟

一些发达国家的技术相比还有一定差距，单个带宽较窄，天线的效率低、增益不

高。因此研发超宽带相控阵天线是当前通信领域的趋势。而新型 CTS 天线是将

CTS 技术应用于相控阵天线系统，能够有效克服目前市场上现有天线存在的诸多

缺陷。

随着国家政策的支持以及各类民用产品和军工装备在更新换代时对超宽带

天线的需求，新型超宽带相控阵天线的国产化势在必行。

（2）抢占市场先机、巩固行业领先地位的需要

与传统的窄带、微带天线与波导裂缝天线相比，新型超宽带相控阵天线项目

所开发的新型 CTS 天线具有“实用性强、适用范围广、性能高、价格低廉”等优势。

目前市场上尚未有此类产品的规模化生产，因此，公司通过快速推进该产品的研

发并产业化，可迅速抢占市场先机、巩固公司在行业中的领先地位，实现公司的

战略规划。



3、项目实施主体



本项目实施主体为恒天天鹅。



4、项目投资概算



本项目拟使用募集资金50,000万元，项目投资概算情况如下：



序号项目投资额（万元）

1科研及条件投资20,000

1.1研发费用 5,000

1.2仿真与数据库 8,000

1.3科研技术资料 4,000

1.4科研成果硬件 2,000



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1.5 仿真设计软件 1,000

2固定资产投资22,000

2.1 设备购置费 15,000

2.2 其他固定资产投资 7,000

3铺底流动资金8,000

合 计50,000



5、项目经济效益分析