云南锡业股份有限公司发行股份购买资产项目评估报告目录







目录

报告第一册：



声明 ....................................................................... 2



评估报告摘要 ............................................................... 3



评估报告 .................................................................. 11

一、委托方、被评估单位和委托方以外的其他报告使用者 .................................................. 11

二、评估目的 ............................................................... 28

三、评估对象及评估范围 ..................................................... 29

四、评估价值类型及定义 ..................................................... 35

五、评估基准日 ............................................................. 35

六、评估依据 ............................................................... 35

七、评估方法 ............................................................... 41

八、评估程序实施过程和情况 ................................................. 52

九、评估假设 ............................................................... 53

十、评估结论 ............................................................... 54

十一、特别事项说明 ......................................................... 57

十二、评估报告使用限制说明 ................................................. 69

十三、评估报告日 ........................................................... 70









中威正信（北京）资产评估有限公司-1-

云南锡业股份有限公司发行股份购买资产项目评估报告声明







声 明



一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准

则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，

评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。

二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经

其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告

是委托方和相关当事方的责任。

三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与

相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。

四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；

我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评

估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题

进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估

报告的要求。

五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和

限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、

限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

六、我们执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表

专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应该被认为是对

评估对象可实现价格的保证。









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云南锡业股份有限公司发行股份购买资产项目评估报告摘要







云南锡业股份有限公司

发行股份购买资产涉及的

云南华联锌铟股份有限公司 75.74%股权项目

评估报告摘要

中威正信评报字（2015）第 2040 号



云南锡业股份有限公司：



中威正信（北京）资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资



产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对贵公



司发行股份购买资产经济行为所涉及的云南华联锌铟股份有限公司股东全部权益在



2014 年 12 月 31 日所表现的市场价值进行了评估，并在合理确定云南华联锌铟股份有

限公司股东全部权益价值的基础上，根据本次评估目的涉及的拟收购云南华联锌铟股份



有限公司的股权比例，确定贵公司拟收购的部分股东权益的价值。



本项目评估基准日为 2014 年 12 月 31 日。



本次评估是在信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）昆明分所对云南华联锌铟股



份有限公司评估基准日会计报表已进行审计的基础上进行的。信永中和会计师事务所



（特殊普通合伙）昆明分所出具了无保留意见的审计报告（报告号：XYZH/2013KMA1050-5



号）。



本次评估对象是云南华联锌铟股份有限公司截至 2014 年 12 月 31 日的股东部分权



益价值，即云南锡业股份有限公司拟收购的云南华联锌铟股份有限公司 75.74%的股权



价值，具体为：云南锡业股份有限公司拟收购的云南锡业集团（控股）有限责任公司所



持有的云南华联锌铟股份有限公司 42%的股权价值、云南锡业股份有限公司拟收购的云



南锡业集团有限责任公司所持有的云南华联锌铟股份有限公司 20%的股权价值、云南锡



业股份有限公司拟