与沪港通相比,深港通除了气质更佳之外,也更具备天时地利的优势,其出生时的宏观背景发生了较大变化。
自2014年11月沪港通开启至今,人民币已贬值近8%,内地投资者为规避汇率风险,资金借道深港通南下的热情可能相对更高。目前,国内海外资产配置还处于非常初步的阶段,深港通有望成为国人海外理财的一条重要通道。
气质好,加上天时地利,深港通的想象空间显然比沪港通大得多,自然值得市场参与者期待。
深港通如何影响港A股走势?
大市方面,深港通的开通,总体来说利好港股市场,对A股方面的利好相对有限。
从资金的角度看,深港通开通后北上的资金应该不会太多,因为香港市场是以机构投资者为主,60%是外资,投资风格偏好高股息标的,以大盘蓝筹为主,基本遵循价值投资,因此可选的标的不多。另外,外资总规模也不大,港股每天成交量也就600亿港元上下,对于庞大的A股市场来说,只是杯水车薪。
当然,对于A股少数个股来说,还是有一定的增量作用。从信心的角度看,也会有一些增量方面的预期,会提振一下市场的信心,提高短期相关受益品种的炒作热情。
对于港股而言,考虑到中小盘个股估值普遍都很低,对A股市场而言还是很有优势的,再加上游资喜欢的T+0交易,会吸引资金的参与。当然,很重要的一点就是要看深港通的南向门槛到底会降到什么水平。如果门槛放低到30万元以下,则参与的人数会大大增加,相对沪港通而言会吸引更多资金。短期而言,市场增量资金对港股会起到正面作用,但中长期还要看具体放开的程度。
操作策略方面,前面已经分析, A股吸引的资金有限,对于少数受益标的会起到增量推动作用,另外考虑到深港通标的,主要是针对港股的中小型股票为主,因此对于A股的中小创品种而言,过高的估值反而是利空,资金分流反而会更大一些。
从受益个股看,券商类及提供相关软件服务的上市公司直接受益,还有就是部分稀缺价值投资品种。由于券商类品种占的权重比较大,因此对指数的拉动作用明显,短期会拉动指数的上升。
港股策略方面,由于近期市场对深港通的预期炒作已经升温,相关标的已经炒作得比较充分,深港通的开通利好短期,小心出现冲高回落的走势。深圳AH类的港股品种大部分已经炒高,建议出利好以获利了结为主。中长期的走势要等以后的细则出来看,相关品种才会正式吸引资金的建仓。
迎接深港通,就选这些标的
说了这么多,直接上干货。迎接深港通,以下标的值得拥有——
A股方面
券商股:由于成交活跃,促使券商板块受益不小。与沪港通类似,深港通开通后也会活跃市场的资金流动性。相关标的:中信证券、海通证券、国泰君安、申万宏源。
深交所蓝筹股:深港通标的中A股、港股市场均稀缺的公司。其中A股中的白酒、中药等属于港股中稀缺的品种,相关标的:五粮液、泸州老窖、古井贡酒、洋河股份;云南白药、东阿阿胶、华润三九、以岭药业;双汇发展、汤臣倍健。
创业板和中小板:一般来说,境外资本推崇价值投资,不过外资一旦参与了流动性旺盛的A股的搏杀,不排除有机构在境外通过深港通渠道,使用程序化交易内地A股,估计投机的博值率更大,这点我们从港股和美股的T+0交易、部分个股波动性很大也可以看出。中小板和创业板本来就是A股这几年的热点,成长性公司更多,外资热衷于中创板淘金是无疑的。所有的中创板标的都值得关注!