公司在医疗、大健康领域已经开始布局,第二主业路径明晰。(1)成立明慈医院:积极引入德国高端医疗,背靠德国北威洲+北京阜外医院+全国知名的专家的团队,成立明慈医院。自开业后,已成功进行了18例心内外手术及定制化专业术后护理,运转顺利。预计明慈医院2016-2018年收入分别达到4500万、6400万及8000万元,净利润为-4000万、-1600万及0万,即预计2018年可实现盈亏平衡。(2)成立名泽投资:名泽投资是公司在大健康领域投资、收购整合的平台,目前其已与德国约翰内斯巴特控股签订协议,意欲在康复医疗领域展开合作,未来值得期许。

　　维持盈利预测,给予“买入”评级。我们认为公司2016-2018年营业收入将分别为34.40、35.06及 36.19亿元,对应净利润为3.54、3.64及3.97亿元,对应EPS 分别为0.99、1.02和1.11元,对应PE 分别为22倍、22倍和20倍。目标市值110亿,对应价位30.6元。

　　巨星科技

　　巨星科技:AGV及激光雷达在其中的应用

　　巨星科技 002444

　　研究机构：广发证券 分析师：罗立波,刘芷君

　　近期,深圳怡丰机器人公司的“停车机器人”在网络上走红,央视《新闻联播》报道了其创业历程和创新特点。根据公司介绍,怡丰的“停车机器人”是激光导航的AGV,其定位精度误差少于5毫米,行驶最高速度达到1.5米/秒,平均载重量为2.5吨。与传统停车方式相比,使用AGV不仅方便,还可以使现有停车场增加40%以上的停车位。

　　AGV优势鲜明,应用潜力持续开发:AGV即自动导引运输车(AutomatedGuidedVehicle),是指装备有电磁或光学等自动导引装置,能够沿规定的导引路径行驶,具有安全保护以及各种移载功能的运输车。AGV以轮式移动为特征,较之步行、爬行或其它非轮式的移动机器人具有行动快捷、工作效率高、结构简单、可控性强、安全性好等优势。AGV与叉车、托举装置等结合,用于物流仓库、制造车间,成为物流和工业领域的重要装备;而深圳怡丰将AGV与梳齿型停车装置结合,成为“停车机器人”。我们认为,AGV由于自身具有的优势,结合功能模块,仍有大量的应用场合可以开发。

　　激光雷达具有关键位置:应用于高端AGV的激光雷达价值量通常达到人民币10万元以上,是目前依赖于进口的关键设备。巨星科技联合华达科捷、国自机器人、杭叉集团等多方力量,正在推进激光雷达的国产化制造,以及在AGV叉车、智能驾驶等领域的应用。

　　盈利预测和投资建议:预测公司2016-2018年分别实现营业收入3,690、4,220和4,852百万元,EPS分别为0.564、0.665和0.772元。公司主业稳健、新产业加快,结合业绩和估值,我们继续给公司“买入”投资评级。

　　风险提示:汇率大幅波动和原材料价格大幅波动影响公司利润率的风险;激光雷达国产化进程具有不确定性。

　　万安科技

　　万安科技:成功签手Protean完美布局轮毂电机

　　万安科技 002590

　　研究机构：国金证券 分析师：崔琰

　　事件概述 。

　　公司发布公告:与轮毂电机领先者Protean签订《投资合作协议》,公司拟以2,000万美元购买Protean发行的D轮优先股,持有Protean10.36%的股份。

　　分析与判断。

　　签手Protean,切入轮毂电机领域。Protean可提供一体化轮毂电机系统解决方案,其设计的PD18轮毂电机可为国内B级车、SUV、MPV以及轻型商用车类的混合动力汽车和纯电动汽车提供驱动所需功率和转矩;2016年5月,在天津建立总部,并计划今年3季度生产PD18轮毂电机。根据双方《投资合作协议》,公司和Protean的合作包含:1)在国内成立排他性合资公司(公司出资600万美元,占比60%);2)开发PD16和PD14轮毂电机新产品;3)公司将作为Protean制动系统战略合作伙伴和首选供应商。