投资建议:光环新网为国内IDC龙头企业,后期有望获得AWS国内实际运营权,成为国内真正的云计算企业龙头。看好公司未来继续外延增强云计算实力,首期期权激励将为公司。发展提供长期动力。预计公司2016-2017年EPS分别为0.61元和0.99元。给予增持-B的投资评级,6个月目标价为50元。
风险提示:AWS公有云业务最终未交于光环新网
初灵信息
初灵信息:收购视达科,大数据布局更进一步
初灵信息 300250
公司是由杭州初灵信息技术有限公司整体变更设立的股份公司。公司的主营业务是信息接入方案的设计及相应设备的研发、生产和销售，主要产品分为三大类：大客户信息接入系统、广电宽带信息接入系统、机房基站核心设备信息管理系统。公司目前是国家广电总局下属广播电视规划院所组建的“EoC产品MIB库标准工作组”成员企业，并参与了“EPON、EoC综合接入网络业务管理和设备管理系统研究开发项目”；公司所研发的低频EoC设备在新疆、江苏广电双向改造中得到大面积推广；在机房设备管理系统研发方面，公司所研发的“机房基站动环、核心设备管理及监控系统”被评为2010年度国家重点新产品。
高升控股
高升控股:最具发展潜力的云基础服务提供商
高升控股 000971
研究机构：方正证券 分析师：李大军
公司在分布式IDC方面的布局极有远见,转型CDN服务提供商顺理成章;虚拟专网实际形成一张连接全国的传输系统;我们认为,公司在同行业相关公司中最具发展潜力。
预计公司2016-2018利润分别达到2.2亿、4.1亿和9亿元,考虑到公司的布局优势和成长潜力,第一步给予公司260亿估值,收购莹悦网络后公司约5亿总股本,对应目标价52元。考虑到公司后续大概率在海外进行相关布局,与国内资源发生联动效应,盈利能力将大幅提升,市值超过400亿是大概率事件。
根据目前的价格和市值,我们判断公司还有很大的上涨空间,首次给予“强烈推荐”评级。
风险提示:
1、IDC行业竞争加剧,导致利润率下降风险;
2、CDN行业竞争加剧,公司业务拓展不达预期;
3、虚拟专网行业竞争加剧,利润不达预期;
4、核心人员流失风险。
荣信股份
荣信股份:企业端软件市场提速,平台服务龙头充分受益
荣信股份 002123
研究机构：中投证券 分析师：周明
事件:3月24日,北信源Linkdood产品隆重发布,新产品定位于企业应用的通信聚合平台,并主要针对安全需求较高的政企用户。而根据阿里巴巴年初发布的财报,目前定位于企业移动办公的阿里钉钉用户数已经超过100万,阿里钉钉已经成为阿里巴巴在2B领域的拳头产品。同时,微信方面也宣布企业微信进入内测阶段,将于1-2月内正式发布。移动办公的市场正面临爆发,并成为各大企业加速布局的重点。
目前市场热点主要集中于企业级市场的SAAS级应用。有别于此,我们认为作为平台服务的相关通信企业更具有投资价值。伴随移动办公市场的快速发展,相应的企业级短信服务,流量服务及第三方平台支撑服务的需求也将迅速提升。阿里钉钉,企业微信及相关产品的运营和性能提升均离不开荣信股份等企业提供的平台和中间件技术支持。荣信股份作为第三方短信和流量经营的龙头企业也将充分受益于移动企业级应用的爆发,并迎来业绩的快速的提升。继续维持“强烈推荐”评级。
