锂&磁材:根据百川资讯,工业级碳酸锂和电池级碳酸锂价格均上调5000元/吨至119600元/吨和123100元/吨。目前锂产业链中锂精矿和碳酸锂仍处于供不应求的状态,支撑碳酸锂价格继续上涨。本周稀土价格弱势维稳,多数商家还是观望后市。我们预计在新能源汽车需求进一步提升,且行业几无新增供给的背景下,2016年一季度碳酸锂价格有望继续保持坚挺。看好标的天齐锂业、赣锋锂业、众和股份、西藏矿业、正海磁材。

锂电池生产设备:高工锂电预计2015年锂电生产设备的国产产值将达到75亿元,实现翻倍增长;2020年锂电设备市场规模356亿元,国产设备产值将达到285亿元,年均复合增长率达到30.6%,国产设备占比也将从50%提高到80%。建议关注龙头企业的发展机遇,相关受益标的为赢合科技、先导智能、智云股份。

锂离子电池:华东最大锂电隔膜项目,合肥星源新能源材料有限公司落户庐江,将新建6条高性能锂离子电池隔膜生产线,12条多功能陶瓷涂覆隔膜生产线和5条聚合物涂覆生产线,预计可年产5亿平方米的高性能动力锂离子电池湿法隔膜、涂覆隔膜。最看好锂电隔膜材料市场,未来行业需求增速仍有望在30%以上。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,看好沧州明珠、新宙邦、天赐材料。

驱动电机及充电设备:本周五部委出台《关于“十三五”新能源汽车充电设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知》,对2016年完成新能源汽车年度推广目标的省市给予最高1.2亿元的财政奖励,并要求于4月底前各地需把推广及充电政策上报备案。建议关注一季度前后地方充电政策密集出台所催生的投资行情,对应弹性较佳的和顺电气、特锐德、科士达。推荐大洋电机、国轩高科、和顺电气。

新能源汽车整车及关键零部件:多维政策驱动2015年新能源汽车推广大超预期。2016年产业环境改善,补贴额度虽小幅下调,但成本降幅亦在跟进,地方鼓励政策有望于一季度密集出台,预计2016新能源车产销量二季度开始放量,全年产销量达64.5万台,最看好新能源乘用车及新能源专用车。推荐比亚迪(布局全产业链的新能源汽车龙头)、江淮汽车(国内领先的纯电动乘用车制造商)。

风险提示:1.技术进步低于预期;2.市场竞争加剧。