短期关注:(1)11月30日来,冷轧价格上涨430元/吨(幅度19.28%)、螺纹价格上涨120元/吨(幅度6.78%)、而铁矿石价格指数下跌5.73%;(2)主因是减产和超跌背景下的品种钢比价关系的修复,冷轧相对于螺纹的溢价目前是770元,历史最高水平是2150、年内最高水平则是1220。我们预期此轮钢价上涨有望持续至2月底。(3)前11月重点钢企51家亏损,总亏损531亿元。12月份国内钢铁行业PMI指数为40.6%,较上个月回升了3.6个百分点。1月份钢铁企业达产率回升1%。

板块观点:12月底以来钢铁业(尤其是冷轧)的利润环比显著改善,但12月份钢铁板块上涨1.85%,跑输沪深300指数2.76个百分点;再考虑到预期钢价的此轮上涨有望持续至2月底,我们建议将钢铁板块的配置提升至标配,重点推荐冷轧股。

股票关注:鞍钢股份、宝钢股份、柳钢股份、欧浦智网、上海钢联、凌钢股份。