本周行情回顾:本周沪深300上涨1.86%,食品、农业两大行业分别上涨3.28%、2.73%,涨幅居前。食品板块中,肉制品、乳品子行业涨幅居前,分别上涨5.73%、4.69%;农业板块中,种子、动保子行业涨幅居前,分别上涨7.29%、4.7%。

近期观点:1)食品:年底之前行业需求疲软,食品普遍缺乏基本面催化,从行业竞争及基数角度考虑,食品板块压力较大。策略上,旺季来临、提价预期下,优选白酒板块;自下而上优选个股。个股建议关注:【稳健品种优选价值股,五粮液、伊利、海天】基本面保持稳健,份额持续提升。年底如果出现大小票风格切换,四只股票价值凸显。【弹性品种:黑芝麻、安琪酵母】。黑芝麻16年PE仅为25x,业绩同比增长40%+,同时大股东在过去2年内通过增发方式大量增持股票,看好公司中长期发展;糖蜜价格或因需求疲软走低(占公司总生产成本的40%以上),关注安琪酵母。2)农业:由于养殖户过年停养,鸡苗价格开始大幅下跌。开春之后,鸡苗价格将重拾涨势。从估值看,禽养殖板块行情只走了一半,2016年二季度禽价会有实质性上涨,建议布局。继续看好猪养殖板块,我们预计猪价将迎来1-2周的上涨,主要是南方腊肉开始启动,需求量有所增加。加之最近国内近期大雪等天气恶劣。12月的生猪出栏量环比提升较多。其次是需求不好以及养殖效率提升,猪价涨幅有限,所以猪肉板块有配置价值,关注牧原股份。中央召开农村工作会议,会议着重强调构建现代农业体系,深化农村土地改革,推进农业标准化和农业信息化。我国农业生产效率低下,农业现代化是提升农业国际竞争力的必经之途。农业现代化将是农业长期主体,重点关注互联网+背景下的农业信息化,个股方面重点关注大北农(农业互联网+)、新都化工等。

行业重大数据变化:玉米现货价格周环比上涨+0.3%,月环比上涨+0.56%;大豆现货价格回升,周环上涨+0.08%,月环比下跌2.51%;生猪价格周环比上涨+0.18%,月度环比上涨+2.14%;仔猪价格略涨,周环比上涨+0.41%,月环比下跌0.27%;猪粮比上升至8.47;白羽肉鸡价格周环比下跌0.3%,月度环比下跌1.61%;鸡苗价格周环比下跌32.61%,月度环比上涨+55%;全国生鲜乳周环比持平,月环比上涨+1.14%。

行业动态聚焦:鸡尾酒动销缓慢,库存积压;国内饮料行业创业空间压缩,新品存活率不到10%,且生命周期不断缩短;我国农垦将实现生产总值7011亿元,“十二五”期间年均增速为12.5%;中央农村工作会议召开,持续聚焦农业现代化。

推荐组合:1)稳健组合:贵州茅台(600519)、伊利股份(600887)、洋河股份(002304)、五粮液(000858)、海天味业(603288)。2)弹性组合:圣农发展(002299)、益生股份(002458)、福成五丰(600965)、新都化工(002539)、壹桥海参(002447)、安琪酵母(600298)、黑芝麻(000716)。